近一周來，鋰電新能源板塊在資本市場快速升溫。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月16日收盤，包括鋰電隔膜、鋰電負極、鹽湖提鋰等概念板塊周漲幅均超過5%，相關(guān)個股在短期普遍拉升。業(yè)績層面，無論2022年報還是2023年一季報，鋰電新能源個股表現(xiàn)亮眼。隨著近期板塊反彈，市場行情能否復(fù)刻前兩年的強勁走勢成為投資者關(guān)心的焦點。
對此，業(yè)界人士表示，受前期鋰礦供給收縮、下游電池廠排產(chǎn)需求超預(yù)期推動，近期碳酸鋰價格觸底回升，鋰電新能源板塊近期情緒明顯好轉(zhuǎn)，相關(guān)個股漲幅明顯。隨著行業(yè)份額逐步向頭部集中，龍頭企業(yè)有望開辟新的成長通道。
產(chǎn)業(yè)鏈需求逐步釋放
在板塊回暖之前，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上游關(guān)鍵原材料碳酸鋰價格已經(jīng)率先止跌回升。據(jù)生意社商品行情分析系統(tǒng)監(jiān)測，五一假期過后，工業(yè)級和電池級碳酸鋰價格保持上漲走勢。截至5月15日，工業(yè)級碳酸鋰價格為225000元/噸，與5月1日均價174000元/噸相比上漲近30%。電池級碳酸鋰均價價格為247000元/噸，與5月1日200000元/噸相比上漲了23.5%。
在此之前，碳酸鋰價格自去年60萬元噸價高位一路回落，一直持續(xù)到今年4月底的18萬元噸價左右，開始止跌回升。通過觀測市場變化來看，近期碳酸鋰價格延續(xù)4月末表現(xiàn)，仍呈現(xiàn)上漲走勢。生意社碳酸鋰分析師認為，當前碳酸鋰價格受市場情緒指引較重，雖然現(xiàn)貨詢單積極，但市場惜售情況凸顯。加之上游減產(chǎn)、終端消耗、庫存降低等因素作用，預(yù)計短期價格或持續(xù)偏強。
從新能源汽車市場來看，4月產(chǎn)銷仍然保持較好的態(tài)勢。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計分析，2023年4月，新能源汽車延續(xù)良好表現(xiàn)，市場占有率穩(wěn)步提升。當月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成64萬輛和63.6萬輛，同比均增長1.1倍，市場占有率達到29.5%。綜合1至4月來看，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成229.1萬輛和222.2萬輛，同比均增長42.8%，市場占有率達到27%。
富臨精工表示，目前行業(yè)去庫存將接近尾聲，整體終端需求和裝機將明顯提升，排產(chǎn)節(jié)奏也隨之加快，鋰價也將會企穩(wěn)回升。隨著后期客戶及車型覆蓋的多元化，以及公司產(chǎn)能的逐步充分釋放，公司磷酸鐵鋰業(yè)務(wù)環(huán)比將明顯改善。無論行業(yè)還是公司，最差的時刻已經(jīng)過去。整體行業(yè)對二季度的恢復(fù)和增長也有信心，最終看訂單和銷售實現(xiàn)情況。
普遍看好龍頭公司
從政策層面來看，今年以來，從中央到地方針對新能源的扶持政策不斷推出。中央政治局近期會議提出，要鞏固和擴大新能源汽車發(fā)展優(yōu)勢，加快推進充電樁、儲能等設(shè)施建設(shè)和配套電網(wǎng)改造。國家能源局在4月27日召開的二季度新聞發(fā)布會上提出，下一步將以適應(yīng)新型能源體系、加快新型電力系統(tǒng)建設(shè)為導(dǎo)向深化電力體制機制改革，加快探索形成以清潔能源為主、安全可靠的農(nóng)村能源供給、消費、技術(shù)體系和管理體制等。
在政策扶持不斷、產(chǎn)業(yè)形勢持續(xù)向好的背景下，盡管開年以來資本市場風格切換，板塊輪動頻繁，但機構(gòu)普遍看好鋰電新能源板塊，尤其是龍頭股未來的成長機會。
光大證券最新研報指出，近期鋰電材料價格反彈，板塊上漲，行業(yè)份額逐步向頭部集中，龍頭企業(yè)有望開辟新的成長通道。該機構(gòu)認為，在穩(wěn)態(tài)情形下，鋰電材料單噸盈利能力難以恢復(fù)至過去水平，但行業(yè)頭部企業(yè)憑借自身產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、客戶資源優(yōu)勢、生產(chǎn)技術(shù)優(yōu)勢，仍將擁有行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的盈利能力。
川財證券研報指出，乘用車聯(lián)合會初步統(tǒng)計，5月1日至7日，新能源車市場零售9.9萬輛，同比去年同期增長128%，較上月同期增長38%，今年以來累計零售194.3萬輛，同比增長39%。同時，全國乘用車廠商新能源批發(fā)6.8萬輛，比去年同期增長35%，較上月同期增長8%，今年以來累計批發(fā)210.8萬輛，同比增長32%。隨著價格戰(zhàn)熱度逐漸消退，經(jīng)銷商心態(tài)逐步穩(wěn)定，消費者恢復(fù)理性消費，觀望情緒得以緩解，前期壓抑的需求有所釋放。在國家和各省市地方促消費政策共同推動下，以及近期車展等線下活動恢復(fù)，全面活躍市場氣氛并將加速聚攏人氣。隨著新能源車下鄉(xiāng)的政策導(dǎo)向日益明確，經(jīng)濟型電動車的發(fā)展?jié)摿⒅鸩襟w現(xiàn)。5月以來，鋰電行業(yè)上游原材料價格企穩(wěn)反彈，對行業(yè)整體企穩(wěn)起到支撐作用，建議關(guān)注鋰電池行業(yè)的整體投資機會，關(guān)注電池頭部企業(yè)以及行業(yè)新技術(shù)持續(xù)滲透的環(huán)節(jié)。
多家公司加碼投資
二級市場重新追捧鋰電新能源的同時，一些產(chǎn)業(yè)資本也加大了相關(guān)領(lǐng)域的投資。
先惠技術(shù)5月16日晚間發(fā)布公告，公司擬向特定投資對象發(fā)行不超過2280萬股(含2280萬股)股份，募資不超過10.50億元，其中擬使用募集資金4.3億元投建新能源汽車電池精密結(jié)構(gòu)件項目。公司稱，該項目將使公司業(yè)務(wù)從新能源電池生產(chǎn)線領(lǐng)域延伸至新能源電池零部件領(lǐng)域，增強了上市公司服務(wù)新能源汽車及動力電池客戶的能力，并計劃通過客戶協(xié)同、生產(chǎn)效率優(yōu)化、技術(shù)協(xié)作等方式，增加上市公司盈利能力，從而增強上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力。
5月12日，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告稱，為提升公司鋰電池產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模、市場份額和研發(fā)能力，推動公司鋰產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，增強公司核心競爭力，同意子公司江西贛鋒鋰電科技股份有限公司(簡稱“贛鋒鋰電”)與襄陽市人民政府簽署投資協(xié)議，贛鋒鋰電投資25億元，在襄陽市投資建設(shè)新能源鋰電池生產(chǎn)研發(fā)項目。該項目占地面積約240畝，一期建設(shè)年產(chǎn)5GWh新能源鋰電池電芯+Pack封裝生產(chǎn)基地，計劃2023年5月進場，預(yù)計2023年12月底投產(chǎn)。
此外，億緯鋰能、長陽科技、嘉元科技等公司紛紛投資鋰電新能源產(chǎn)業(yè)相關(guān)項目。
來源：經(jīng)濟參考報 記者 高偉
作者：高偉
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