光伏組件板塊上市公司2022年業績亮眼 布局TOPCon成共識
行業要聞2023-04-12
從前四名企業的情況看，隆基綠能雖然在2022年上半年下滑至第三名，但下半年出貨積極，單季度出貨量達到12-15GW，連續三年來排名第一，全年同比增長約26%，在前四名廠商中增幅較小。晶科能源在2022年上半年的出貨規模曾一度達到第一，全年出貨量同比大幅提升109%，與第一名的差距僅有1-2GW，名次方面相比2021年連跳兩級。
出貨排名第三的天合光能憑借國內外渠道銷售的支撐，穩定增長，全年同比增幅約74%；第四名晶澳科技借助穩健布局、成本管控以及海外渠道的經營，出貨穩定增長，全年同比增幅約67%。目前，上述廠家中僅有晶澳科技披露了年報，其2022年電池組件出貨量為39.75GW。
相比之下，四家第一梯隊廠商與后續排名廠家出貨量明顯分化，從2022年的數據來看，前四名廠商單家出貨量基本都在40GW或以上，與第五名及之后的廠家拉開了20GW以上的差距，原因主要是垂直整合廠憑借自身體量、成本優勢、海外渠道壓制第二梯隊組件廠家。
具體來看，第二梯段排名依次為阿特斯、東方日升、正泰、First Solar、通威與韓華Q Cells并列。其中，第5-7名廠家，出貨量體約在10GW以上，而8-10名廠家出貨量約在8-10GW以內。海外廠家中，First Solar憑借美國市場的增量、出貨量增長約18%，穩定在第八名。然而，韓華Q Cells排名則出現連續三年的下滑，需關注其今年擴產項目的進度。
從上面的數據可以看出，第二梯隊組件廠家競爭已十分激烈，通威股份在全面進軍組件業務的第一年就邁入了前10行列，而其他廠家也有沖擊前10的潛力。InfoLink數據顯示，一道新能、尚德、環晟光伏等廠家2022年出貨量也攀升至7-8GW，與第10名廠家僅差距約0.3-1.8GW左右，雖與本次前10排名擦身而過，但2023年仍有十分積極的出貨目標。
展望今年的情況，前四名組件廠家出貨目標大約落在60GW以上的水平，甚至高達90GW，測算總量約265-290GW的規劃，中間廠家出貨目標約為20-40GW，后續排名廠家則規劃約10-20GW左右。InfoLink判斷，組件環節級距落差加大，今年在過剩、技術轉型的壓力下，第二梯隊的競爭更加激烈。
記者注意到，目前已經有頭部廠商披露了2023年的出貨目標，其中，晶澳科技目標為60-65GW，晶科的目標為60-70GW。
2022年電池片出貨排名方面，根據InfoLink調研，排在前三位的仍舊是通威股份、愛旭股份、潤陽股份，在這之后，中潤光能規劃的擴產陸續上線后在2022上半年出貨量爬升至第四名，捷泰科技也在本次榜單中重回前五名。
數據顯示，TOP5電池廠家總出貨量約117GW，對比2021年增幅約53%，增速出現小幅提升。InfoLink指出，2021年垂直整合廠家提升電池片自給率，專業電池片廠家市占率逐漸被瓜分，增長幅度開始縮減；但情況在2022年出現緩解，主因是去年廠家正處于技術轉型的轉折點，廠家新增的電池片產能已不再只考慮PERC產能，擴增速度緩慢，且電池片廠家自用量提升，縮減外賣量體影響供應格局。
2022年受益于短期結構變化影響，PERC大尺寸電池片毛利二季度開始得到提升，下半年僅有部分二線廠家放量、M6電池片陸續升級轉換，大尺寸電池片仍面臨供不應求的情景，供應問題在2022年下半年更加突顯，并且修復環節毛利逐季攀升。
展望2023年，截至目前，TOP5電池片廠家規劃出貨約210GW以上的規模，其中N型產品出貨約占比23%，以捷泰科技規劃量體較大。從轉型技術的切口上，專業電池片廠家2022下半年才逐漸開始起步、增長速度較慢，從需求看，整體N型電池片外賣規模仍受限廠家爬坡速度、材料供應而定。
值得一提的是，電池、組件環節在2022年均表現出了大尺寸化的趨勢，組件出貨TOP10(扣除First Solar)廠商中，M10(182mm)與G12(210mm)尺寸的出貨比重達到81%左右、其中以M10占大宗，G12約26%，M6(166mm)及其余規格約14%。根據InfoLink統計，TOP5電池廠家的大尺寸出貨比重已經達到82.3%，其余G1(158.75mm)尺寸剩下約1%、M6及其余規格約13.3%。
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