光伏組件板塊上市公司2022年業績亮眼 布局TOPCon成共識
市場快訊2023-04-12
據Wind數據，截至4月11日，已有超半數A股光伏企業公布了2022年業績(包含業績預告、業績快報和年報)，七成業績增長(預增)。其中，光伏組件出貨全球排名前五的隆基綠能、晶科能源、天合光能、晶澳科技等公司業績增幅均超50%。
多家公司業績亮眼
京山輕機董事會秘書周家敏在接受《證券日報》記者采訪時表示：“公司光伏業務保持強勁增長，該業務的主體是全資子公司蘇州晟成光伏設備有限公司，2022年新簽訂單數和年底在手訂單數、銷售收入和凈利潤均較2021年同期大幅增長。”
此前，光伏板塊組件“老將”協鑫集成發布2022年度業績預增公告。報告期內，公司預計實現營收76.5億元至86.5億元，同比增長62.7%至84%；預計實現歸母凈利潤3680萬元至5500萬元，比上年同期增長101.86%至102.77%，業績實現扭虧為盈。
公告顯示，2022年，協鑫集成合肥組件大基地高效大尺寸組件15GW產能全面達產及原有生產基地技改產能全面釋放，公司大尺寸組件產能及產量同比大幅提升。
在組件市場及EPC業務方面，協鑫集成2022年均實現了大幅增長。公告稱，通過加大歐洲、拉美、東南亞、印度等國家和地區的銷售支持力度，加之國內市場的持續深耕，海內外市場營業收入較2021年有根本性大幅提升。此外，通過加強與央企、國企的戰略合作，以產業投資、項目開發帶動EPC業務，重點加強分布式市場項目開發，EPC項目中標規模同比翻番。
此外，組件出貨全球排名前列的隆基綠能、晶科能源、天合光能、晶澳科技、阿特斯等，也已相繼披露2022年年報或業績預告，均實現了業績超50%的漲幅。
其中，晶澳科技去年凈利潤同比增幅達171.40%；晶科能源去年凈利潤同比增長158.21%；隆基綠能實現歸屬于上市公司股東的凈利潤147.79億元，同比增長62.66%。
另外，千億元市值陣營的通威股份預計2022年凈利潤同比大增207%至231%。
國泰君安證券在研報中表示，隨著上游緊缺環節產能不斷釋放，光伏產業鏈價格預計將迎來較大幅度調整，有望進一步刺激下游需求啟動，2023年光伏裝機大年可期。
TOPCon受關注
在新技術迭代的關鍵路口，疊加頭部企業大規模引領擴張，2023年N型技術規模化落地集中在TOPCon領域。
早在2022年，就有天合光能、中來股份、晶澳科技等上市公司擴張TOPcon電池產能，皇氏集團、沐邦高科等多家公司更是跨界布局TOPCon。
2023年伊始，有行業“風向標”之稱的隆基綠能揭曉了N型TOPCon電池技術路線，一改之前對HPBC電池的研發專注，披露了總投資77.77億元的年產30GW高效電池項目。晶科能源等一線廠商也相繼加碼N型電池及組件。
據統計，2023年行業TOPCon有效供給量大約為122.7GW，其中一線廠商出貨92.3GW，而電池總需求預計將達到400GW以上，TOPCon供給稀缺性較強。
“目前公司在TOPCon技術路線布局的PECVD和PVD二合一鍍膜設備尚在驗證中。”周家敏對記者表示。
為進一步提升公司組件電池片產能配比，降低供應鏈風險，協鑫集成也加快推進蕪湖協鑫20GW TOPCon高效電池片大基地的投建進度，其中一期10GW項目預計將于今年7月份實現投產，一期項目全部達產后預計可實現年產值超100億元；對于二期10GW項目，公司將通過非公開發行股票募集資金投資建設。
協鑫集成證券事務部副總經理涂建邦對《證券日報》記者表示：“2023年，協鑫集成將持續加強電池、組件優質產能建設。蕪湖20GW TOPCon高效電池項目投產后將有效補充公司合肥組件大基地電池產能需求，提升公司組件電池片產能配比及公司供應鏈的安全與穩定，提高公司抗風險能力、市場競爭力及業務盈利能力。”
近幾年，隨著PERC電池實現普及并逐漸接近其理論極限，以TOPCon、HJT、HPBC為代表的電池片技術得到了資本市場的關注。受益于市場技術及產品效率的提升，TOPCon和HJT替代PERC勢在必行，目前TOPCon相較于HJT的率先突圍主要受益于中短期成本優勢以及量產的效率優勢。
中鼎研究院研究員史燁彬對《證券日報》記者表示：“從投資成本來看，TOPCon單GW設備投資額約1.8億元至2.5億元，HJT在3.5億元至4.5億元；另外，在PERC產線上新增LPCVD/PECVD設備、鍍膜設備等即可升級改造至TOPCon產線，而單GW改造成本在0.8億元，對于傳統廠商具備更高經濟效益。從生產效率來看，目前單面TOPCon的量產效率約26%，短期內有著比較明顯的優勢，但長期來看，未來隨著HJT與IBC或鈣鈦礦疊層結合，理論效率有望提升至40%，有可能成為下一個技術迭代的方向。”
作者：李萬晨曦 施露
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