近期，固態(tài)電池生產(chǎn)設(shè)備企業(yè)訂單激增引發(fā)資本市場(chǎng)廣泛關(guān)注。據(jù)深圳市高工鋰電有限公司不完全統(tǒng)計(jì)，2025年上半年，無(wú)錫先導(dǎo)智能裝備股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“先導(dǎo)智能”)、海目星激光科技集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“海目星”)、深圳市贏合科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“贏合科技”)、廣東利元亨智能裝備股份有限公司等多家頭部設(shè)備企業(yè)披露的新簽及在手訂單總額已超過(guò)300億元，同比漲幅高達(dá)70%至80%。
財(cái)通證券研報(bào)認(rèn)為，2025年以來(lái)，固態(tài)電池技術(shù)持續(xù)獲得突破，多家車企計(jì)劃于2027年左右開始搭載全固態(tài)電池，行業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加快。隨著中試線的陸續(xù)落地以及鋰電擴(kuò)產(chǎn)周期的重啟，設(shè)備企業(yè)基本面有望持續(xù)改善，繼續(xù)看好產(chǎn)業(yè)周期與技術(shù)進(jìn)步共振。
技術(shù)突破驅(qū)動(dòng)需求驟增
固態(tài)電池生產(chǎn)工藝與傳統(tǒng)液態(tài)電池存在顯著差異，尤其是干法電極、固態(tài)電解質(zhì)復(fù)合、等靜壓成型等新增環(huán)節(jié)，推動(dòng)固態(tài)電池生產(chǎn)設(shè)備需求激增，進(jìn)而帶動(dòng)相關(guān)上市公司訂單暴漲。
具體來(lái)看，先導(dǎo)智能2025年上半年新簽訂單總額達(dá)124億元，同比增長(zhǎng)近70%;海目星上半年新增訂單約44.21億元，同比增長(zhǎng)117.5%，截至6月末在手訂單規(guī)模突破100億元;贏合科技截至一季度末因訂單合同負(fù)債金額達(dá)27.59億元，創(chuàng)歷史峰值，環(huán)比增長(zhǎng)67%;利元亨截至5月末在手訂單為49.21億元。
技術(shù)突破是設(shè)備需求爆發(fā)的核心驅(qū)動(dòng)力。在固態(tài)電池新技術(shù)布局方面，海目星是業(yè)內(nèi)首家同時(shí)進(jìn)行“硅碳負(fù)極+硫化物電解質(zhì)”雙技術(shù)路線布局的企業(yè);孚能科技(贛州)股份有限公司今年完成多款全固態(tài)電池的測(cè)試研發(fā)工作，預(yù)計(jì)將在年底向戰(zhàn)略合作伙伴客戶交付60Ah級(jí)的硫化物全固態(tài)電池，有望帶動(dòng)相關(guān)設(shè)備需求。
中南大學(xué)冶金與環(huán)境學(xué)院教授張佳峰在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，隨著新能源車、人形機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)等應(yīng)用領(lǐng)域?qū)﹄姵啬芰棵芏纫蟮牟粩嗵嵘贡飘a(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)加碼布局固態(tài)電池領(lǐng)域，隨著研發(fā)投入加大，產(chǎn)業(yè)有望進(jìn)入發(fā)展快車道。
產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同加速
固態(tài)電池的產(chǎn)業(yè)化離不開產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同。上游材料端，江西贛鋒鋰業(yè)集團(tuán)股份有限公司已在硫化物電解質(zhì)及原材料、氧化物電解質(zhì)等固態(tài)電池關(guān)鍵環(huán)節(jié)具備了研發(fā)、生產(chǎn)能力;近期，上海洗霸科技股份有限公司成功競(jìng)得有研稀土新材料股份有限公司掛牌出售的硫化鋰業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)，并擬與有研稀土新材料股份有限公司合資設(shè)立公司控股子公司，開展硫化鋰相關(guān)業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提高公司在鋰離子固態(tài)電池先進(jìn)材料領(lǐng)域綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。
電池材料端，電池正極材料龍頭企業(yè)五礦新能源材料(湖南)股份有限公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收29.04億元，同比增長(zhǎng)15.85%。公司董秘曾科對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，公司聚焦全固態(tài)電池材料技術(shù)攻關(guān)，重點(diǎn)布局高界面通量固態(tài)電池高鎳正極材料與富鋰錳基正極材料等研發(fā)方向。目前相關(guān)產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)百公斤級(jí)批量交付。
電池廠方面，寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司2025年半年報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)信息顯示，預(yù)計(jì)固態(tài)電池2027年將實(shí)現(xiàn)小規(guī)模量產(chǎn)，2030年有望實(shí)現(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用。國(guó)軒高科股份有限公司首條全固態(tài)中試線已正式貫通，金石全固態(tài)電池目前處于中試量產(chǎn)階段，良品率已達(dá)90%。同時(shí)，公司已正式啟動(dòng)第一代全固態(tài)電池2GWh量產(chǎn)線的設(shè)計(jì)工作。
下游應(yīng)用場(chǎng)景的拓展進(jìn)一步打開市場(chǎng)空間。新能源車領(lǐng)域，蔚來(lái)上半年30.1億元研發(fā)費(fèi)用中，半固態(tài)電池量產(chǎn)線建設(shè)占據(jù)最大比例;低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，廣州億航智能技術(shù)有限公司EH216系列eVTOL將采用國(guó)軒高科最新研發(fā)的46系列高能量密度、高功率圓柱電芯;儲(chǔ)能領(lǐng)域，浙江南都電源動(dòng)力股份有限公司在8月份成功斬獲總?cè)萘扛哌_(dá)2.8GWh的獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目訂單，這也是迄今為止全球最大的半固態(tài)電池儲(chǔ)能項(xiàng)目。
多重信號(hào)顯示，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。“固態(tài)電池技術(shù)路線日益明朗、產(chǎn)業(yè)資本加速涌入，行業(yè)正逼近從實(shí)驗(yàn)室邁向規(guī)模化量產(chǎn)的臨界引爆點(diǎn)。當(dāng)前，隨著固態(tài)電池研發(fā)技術(shù)的持續(xù)突破與產(chǎn)業(yè)鏈配套的日臻完善，其產(chǎn)業(yè)化路徑更為清晰，各環(huán)節(jié)協(xié)同效應(yīng)正加速凸顯。”張佳峰表示。
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)記者 何文英
作者：何文英
評(píng)論