新能源賽道全線反擊!有基金從AI熱門股切換回補

　　在強勁的銷售預期下，大型公募重倉的新能源汽車產業鏈迎來全線反擊。

　　券商中國記者注意到，盡管電動車股票的巨大波動往往帶來驚人的回撤風險，但基金經理則傾向于認同高波動帶來的高回報，這使得在市場調整風險最大的港股市場，也迎來了基金經理對電動車的重倉，部分非港股主題基金的持倉信息顯示，港股電動車成為基金的核心倉位，凸顯了基金在該產業鏈投資中“風浪越大魚越貴”的邏輯。

　　新能源基金重倉股全線反撲

　　7月3日，A股與港股的電動汽車產業鏈全線反擊，小鵬汽車拉升16%，賽力斯大漲10%，理想汽車、長城汽車等漲幅均在7%以上。在本輪強勢反擊之前，電動汽車板塊事實上已在AI等熱門賽道的喧囂聲掩護下，悄無聲息地提前預演了一波，截至目前，信達澳銀持有的小鵬汽車在最近一個月的漲幅已超過70%，嘉實基金重倉的理想汽車最近兩個月內的漲幅也超過60%，廣發基金重倉的賽力斯在最近一個多月漲幅超過了50%。

　　從消息面上，7月1日，小鵬汽車發布公告稱，6月共交付新車8620臺，環比增長15%，連續5個月實現正增長，其中P7車型總交付環比增長17%。小鵬汽車二季度累計交付新車23205臺，環比增長27%。截至2023年6月30日，小鵬汽車累計交付突破30萬臺，達300145臺。

　　此外，6月29日，超智駕轎跑SUV—小鵬G6正式上市，新車共推出5個版本，售價區間為20.99萬元-27.69萬元。G6自上月開啟預售、展車到店后，門店客流量大幅增長，截至6月28日，小鵬G6預售訂單量已突破3.5萬臺，目前Max版車型選購比例高達70%以上。

　　特斯拉近期釋放的消息也為電動汽車行業帶來些許春意。7月3日，特斯拉發布第二季度全球生產及交付報告。2023年二季度，特斯拉全球范圍內共計生產電動車479700輛，交付466140輛，分別同比增長86%、83%，遠超市場預期。其中，Model 3與Model Y交付了446915輛，Model S和Model X交付了19225輛。

　　在中國市場，Model Y的銷量成績也頗為亮眼。據乘聯會最新數據顯示，今年5月，Model Y國內交付量同比大增152%。在5月舉行的股東大會上，特斯拉CEO埃隆•馬斯克曾預測，Model Y將是2023年全球銷冠車型。

　　7月1日，特斯拉通過官網及社交平臺宣布，中國大陸全新Model S/X現車激勵活動正式開啟。用戶購買全新Model S/X兩款車型現車，即可享受3.5萬至4.5萬元不等的優惠福利。其中，Model S現車77.39萬元起售;Model X現車86.39萬元起售。

　　部分基金從熱門股切換回補新能源

　　在A股市場熱門概念橫行背景下，超大型公募基金在電動汽車產業鏈的堅定持股，也使得該板塊在經歷巨大調整后，成為資金繼續做多的方向。

　　券商中國記者注意到，以A股電動汽車新銳龍頭賽力斯為例，截至今年一季度末，重倉持有該股的核心機構幾乎清一色來自廣發基金，包括公募頂流劉格菘等明星基金經理。與此同時，在港股市場驚人的調整背景下，非港股主題基金在港股市場尋覓電動車，也顯示出電動車的投資吸引力，巨大機會遠遠大于“驚人的調整風險”。

　　基金經理李博管理的信澳新能源精選基金即是一只非港股主題基金，但從持倉上看，該基金將港股的電動車板塊列為核心倉位，其中僅小鵬汽車即已是第二大重倉股，占比接近10%，相關人士認為非港股主題基金在風險巨大的香港股票市場，果斷布局電動車行業，更加凸顯了公募主流資金對電動車巨大機會的判斷。

　　值得一提的是，在年初看好AI等熱門主題的部分基金經理，近期也開始出現向主流賽道的轉向。華南地區一位公募基金經理接受券商中國記者采訪時透露，從當前A股市場的性價比看，新能源汽車產業鏈的機會遠大于AI等高估值領域，盡管他從年初開始參與了部分熱門賽道股票的趨勢性投資機會，但目前他已經開始加倉回補相關新能源賽道股票。

　　“市場的博弈特點很明顯，我相信幾個月后可能有更多的資金，會想起新能源汽車。”上述基金經理強調，電動汽車產業鏈比AI人工智能更為接近現實業績和需求。

　　巨大調整已釋放悲觀預期

　　關于新能源汽車行業的市場波動以及未來投資。諾德基金研究總監羅世鋒認為，展望下半年，國內經濟仍處于持續復蘇的通道中，從近期陸續出臺的新能源汽車、地產、降息等方面的政策來看，短期內應對經濟增長仍有較大的政策空間。中長期來看，盡管面臨著人口出生率下降、老齡化等挑戰，不過智能化、綠色化等產業技術趨勢的發展所帶來的經濟結構優化及生產效率的提升，仍有望為我國經濟的長期穩健發展提供持續的動力。

　　上述基金經理強調對下半年及中長期的國內經濟發展仍然持較為樂觀的觀點。從估值水平來看，目前A股市場整體處于歷史低位，股價已經在相當程度上充分反映了市場對于短期及中長期的悲觀預期。因此，站在2023年年中的時點，看好新能源汽車產業鏈、自動駕駛、人工智能和清潔能源等符合智能化、綠色化轉型方向的相關產業。

　　華夏基金經理楊宇也認為，新能源車行業下半年的景氣度，尤其是在經歷了一年多的下跌之后，新能源板塊交易擁擠情況、籌碼結構持續改善，當前指數近3年估值已經進入了高性價比區間。對比其他制造業板塊，新能源板塊內的優質龍頭公司估值處于明顯低位，當前具備布局價值。未來重點看好汽車電動化、汽車智能化和新能源發電三大方向，新能源板塊真正有長期競爭力的優秀企業將有機會持續兌現業績。（來源：券商中國）