新能源車企和大健康產業跨界入場 保險業再現股權更迭潮

　　近日，多方勢力布局保險業，跨界資本頻繁涌入備受關注。《經濟參考報》記者梳理已披露的保險公司及保險中介機構股權變動信息發現，2022年以來，保險業再現股權更迭潮。其中，除了國資加碼外，新能源車企和大健康產業等跨界“新勢力”入局，亦成為新一輪保險業“資本騰挪”新動態。

　　與上一輪排隊申請牌照不同，此番跨界資本更多“瞄準”保險中介牌照，通過股權收購獲取“入場券”。專家指出，對于保險公司來說，跨界“新勢力”的入場或帶來一定的沖擊。而從保險公司產品特征來看，也需入局資本匹配和打磨。

　　地方國資頻頻加碼

　　財信吉祥人壽保險股份有限公司(以下簡稱“財信吉祥人壽”)日前披露的新一輪增資擴股方案顯示，其將引入外部投資者芒果傳媒有限公司(以下簡稱“芒果傳媒”)。增資后，芒果傳媒持股比例為8.01%，有望成為該公司第五大股東。據天眼查顯示，芒果傳媒股權穿透后背靠湖南省國有文化資產監督管理委員會。而此前，財信吉祥人壽在2022年底獲批的首輪增資中，已引入湖南國資旗下的另外兩家新增股東——湖南省融資擔保集團有限公司和湖南湘江新區發展集團有限公司。

　　《經濟參考報》記者梳理發現，2022年以來，地方國資對所在地險企增持的情況頻現。具體來看，鼎和財險增資16.25億元，通過公開掛牌方式引進中國長江電力股份有限公司、廣州開發區投資集團有限公司和中國華電集團資本控股有限公司3家新晉投資人，增資后，持股比例分別為15%、15%和5%，前兩者并列成為鼎和財險第一大股東;太平科技保險股份有限公司獲批增資3.55億元，其中，太平財產保險有限公司認購1.35億元、浙江省金融控股有限公司認購2億元，浙江興科科技發展投資有限公司認購2000萬元;橫琴人壽獲批注冊資本由20億元增加至約23.85億元，珠海市國資委實控的珠海鏵創投資管理有限公司認繳全部新增注冊資本金，并在增加注冊資本后持股32.90%，成為橫琴人壽第一大股東;中韓人壽獲批注冊資本從15億元增加至30.01億元，新增注冊資本金分別由浙江東方金融控股集團股份有限公司、浙江長興金融控股集團有限公司、溫州市國有金融資本管理有限公司、溫州電力投資有限公司、溫州市交通發展集團有限公司和國泰君安證裕投資有限公司認購。

　　此外，市場監管總局官網近日還披露核準了“申能財產保險股份有限公司”的登記申報，意味著上海國資委實控的申能(集團)有限公司加碼保險業的步伐更進一步。

　　對此，保險公司相關人士透露，國資加碼有利于險企在加強產融結合、拓展業務規模、發展相關產業生態圈等方面獲取地方資源，對行業市場格局具有深遠影響。

　　對外經濟貿易大學保險學院副院長(主持工作)謝遠濤向記者表示，保險是壓艙石，償付能力和監管等都要求保險公司股權資本的穩定性以及對投資收益評估的戰略眼光，更多國資(包括地方國資)入局更有利于穩定。

　　“新勢力”跨界布局

　　近日，比亞迪36億元收購易安財產保險股份有限公司，新能源車企密集布局保險業的話題再度引發熱議。

　　此前，蔚來通過安徽蔚來數據科技有限公司收購匯鼎保險經紀有限責任公司;銀建保險經紀有限公司出現股權變更，股權穿透后實際控制人為理想汽車公司，如今該公司已更名為北京理想保險經紀有限公司。此外，小鵬、特斯拉、比亞迪等均已設立保險經紀公司。

　　對此，謝遠濤認為，新能源車企的入局主要是出于本身行業發展的思考。他表示：“智能聯網車逐漸向L3(有條件自動駕駛)商業化布局，很多保險公司往往需要根據商業化運營數據才能確定風險管理方案和精算費率系統，因此智能車的保費高高在上;另一方面，如果真的發展到L5(完全自動駕駛)，傳統汽車保險可能完全被責任險替代，風險點管控方面車企有大數據優勢，更容易控制成本。”

　　與此同時，大健康產業資本跨界入局保險業步伐加快。據記者不完全統計，2022年以來，已有十余家大健康領域企業或通過收購保險中介牌照，或以健康管理公司、咨詢公司等形式開展業務。其中，包括剛剛收購上海旭升保險經紀有限公司的聯仁健康醫療大數據科技股份有限公司，以及此前收購廣東德晟保險經紀股份有限公司的美年健康、通過全資子公司杭州微脈投資管理有限公司實控北京容海保險經紀有限公司的微脈、收購善康禾諾保險經紀有限公司的上市公司大參林和收購嘉信保險經紀有限公司的高濟醫藥等。

　　與新能源車企入局目的不太一樣，健康和養老都是國家戰略。謝遠濤表示：“保險業層面也曾考慮過重資產健康養老的模式，總體上看不太成功。而要走輕資產化的道路，如果有大健康產業的聯合布局，效果可能更好。”

　　搶購“入場券”背后藏深意

　　回溯上一次跨界資本密集布局保險業，還是在2014年至2016年。彼時，保險行業發展增速連創新高，吸引多方資本涌入。其中，最為矚目的除了國資巨頭外，就屬復星、珠江投資、萬達和綠地等房企，以及百度、阿里巴巴、騰訊和京東等互聯網巨頭。

　　與彼時各方資本排隊申請牌照不同，在行業近兩年“清虛提質”的過程中，加速出清的保險中介牌照成為新一輪跨界資本“瞄準”的目標。而造車新勢力搶購“入場券”的背后更是暗藏深意。

　　工信部最新數據顯示，2022年，中國新能源汽車銷量達到688.7萬輛，連續八年居全球第一。目前，頭部財產險公司紛紛與車企、車聯網公司等合作探索相關保險服務模式，尤其是UBI(基于駕駛行為的保險)模式的車險。政策層面來看，近日頒布的首部車聯網地方性法規《無錫市車聯網發展促進條例》，在安全保障和促進措施中明確了相關保險的內容。普華永道中國金融行業風控及合規服務主管合伙人、注冊會計師楊豐禹介紹，除了《機動車保險車聯網數據采集規范》和《保險業車聯網基礎數據元目錄》等政策、標準外，監管層還在《關于實施車險綜合改革的指導意見》和《關于財產保險業積極開展風險減量服務的意見》中，貫穿著對于車聯網帶來的新數據、新風險以及新機會的考慮。

　　“雖然近幾年車險在財產險中的比例有所下降，但其依然是財產險最重要的組成部分之一。而車聯網對于保險業的影響，其實貫穿于保險產品本身、保險的運營和售后服務等各個方面。目前新車銷售市場上新能源車的占比越來越高，也就意味著，某種程度上具有車聯網特性的車輛越來越多。車聯網業務，已經成為行業不得不做的事情。”楊豐禹表示。

　　謝遠濤認為，對于保險公司來說，跨界“新勢力”的入場或帶來一定的沖擊。他表示：“保險公司的產品特征不太一樣，例如負債久期太長，產品生命周期也很長，需要入局資本匹配和打磨。”