在高歌猛進(jìn)的業(yè)績(jī)背后，也面臨身后追兵的隱憂。今年9月，寧德時(shí)代的市占率下跌約9%至39.4%，創(chuàng)下17個(gè)月以來(lái)新低。
寧德時(shí)代依舊以強(qiáng)大的吸金能力傲視群雄。
10月19日晚間，寧德時(shí)代披露三季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，寧德時(shí)代前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2947億元，同比增長(zhǎng)40.1%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)311.5億元，同比增長(zhǎng)77.05%，平均每天凈賺1.1億元。以此計(jì)算，前三個(gè)季度311億元的凈利潤(rùn)已超過(guò)2022年全年307.29億元的歸母凈利潤(rùn)。
然而，從增速來(lái)看這卻是寧德時(shí)代近一年來(lái)的最差季度表現(xiàn)，其營(yíng)業(yè)收入以及歸母凈利潤(rùn)增速大幅放緩，甚至前者增速已放緩至個(gè)位數(shù)，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這與寧德時(shí)代不斷下降的市占率有著密不可分的關(guān)系。
據(jù)電池聯(lián)盟數(shù)據(jù)，9月份寧德時(shí)代動(dòng)力電池裝車量為14.35Gwh，同比下滑5%，成為前五大電池廠商中唯一下滑的企業(yè)，與此同時(shí)，寧德時(shí)代動(dòng)力電池裝車市占率也下滑至39.41%，與去年同期相比至少減少了8個(gè)百分點(diǎn)，并且這也是今年內(nèi)寧德時(shí)代市占率首次跌破40%，創(chuàng)下17個(gè)月以來(lái)的新低。
意味著比亞迪以及二三線廠商對(duì)寧德時(shí)代的圍攻之勢(shì)已愈加緊張，不僅如此，寧德時(shí)代還面臨著新能源汽車需求放緩以及產(chǎn)能過(guò)剩等挑戰(zhàn)。
單季利潤(rùn)下滑
公告顯示，寧德時(shí)代2023年三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2947億元，同比增長(zhǎng)40.1%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)311.5億元，同比增長(zhǎng)77.05%，盡管表現(xiàn)依然優(yōu)異，不過(guò)若與前兩年同期相比卻稍顯遜色。
要知道2021年和2022年同期，寧德時(shí)代營(yíng)業(yè)收入以及歸母凈利潤(rùn)增速均保持在100%以上，特別是2022年同期寧德時(shí)代營(yíng)業(yè)收入增速高達(dá)186.72%，2023年三季度寧德時(shí)代增速已大幅放緩。
從單季度來(lái)看，三季度或許是拉低整體增速的主要原因所在，第三季度單季度寧德時(shí)代營(yíng)業(yè)收入僅環(huán)比增長(zhǎng)5.21%，歸母凈利潤(rùn)以及扣非凈利潤(rùn)環(huán)比均出現(xiàn)4.28%和3.33%的下滑，這一數(shù)據(jù)在去年同期時(shí)分別為41.17%和47.95%。
對(duì)此，寧德時(shí)代表示，“考慮到目前車企端有較大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，出于支持客戶發(fā)展、深化客戶合作關(guān)系的考量，Q3在動(dòng)力電池端對(duì)車企客戶有一些返利安排，體現(xiàn)為對(duì)收入的沖減，相應(yīng)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生影響，但電池整體單位盈利能力依然相對(duì)穩(wěn)定。”
換言之，第三季度寧德時(shí)代為了提升或者保持市占份額，采取了返利措施，從而一定程度影響了當(dāng)期利潤(rùn)。
市占率下降
廣汽董事長(zhǎng)曾慶洪曾在2022年世界動(dòng)力電池大會(huì)上笑稱 ：“動(dòng)力電池成本已占到我們汽車的40%-60%，且不斷增加，我現(xiàn)在不是給寧德時(shí)代打工嗎?”
從數(shù)據(jù)來(lái)看，此番說(shuō)辭可謂有理有據(jù)，2021年寧德時(shí)代歸母凈利潤(rùn)159.3億元，同期廣汽集團(tuán)歸母凈利潤(rùn)為73.35億元，尚不及寧德時(shí)代的一半，需要知道的是，彼時(shí)寧德時(shí)代市占率高達(dá)52.1%，占據(jù)著國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量的半壁江山，因此在價(jià)格方面有著較大的話語(yǔ)權(quán)，對(duì)下游車企的利潤(rùn)造成了一定影響。
“很多整車廠希望能有第二家比較強(qiáng)大的電池廠出來(lái)。”北京理工大學(xué)教授、電動(dòng)車輛國(guó)家工程實(shí)驗(yàn)室首席科學(xué)家林程曾在接受采訪時(shí)表示：這是因?yàn)橐环矫鎸幍聲r(shí)代份額太大，對(duì)車企有很強(qiáng)的議價(jià)權(quán)。另一方面寧德時(shí)代的選擇權(quán)很大，一些小的商用車企業(yè)，即使有錢(qián)也拿不到電池。
在此之下，多家車企選擇自建電池廠或股權(quán)投資等方式布局電池賽道以節(jié)約成本，例如廣汽埃安在去年十月宣布10億元成立自有電池公司，蔚來(lái)計(jì)劃投資2.185億元用于新建項(xiàng)目，其中就包括電池線，特斯拉、大眾、吉利等也先后入局。
除此之外，還有的車企為了較大話語(yǔ)權(quán)選擇扶持二三線廠商，例如廣汽新能源選擇中創(chuàng)新航成為新的供應(yīng)商，吉利汽車選擇欣旺達(dá)和孚能為新供應(yīng)商，小鵬汽車則選擇中創(chuàng)新航、億緯鋰能為新供應(yīng)商，這使得寧德時(shí)代市占不斷下滑，2022年寧德時(shí)代市占率跌破50%，較2021年減少了3.9個(gè)百分點(diǎn)至48.2%，進(jìn)入2023年更是如此，前9個(gè)月市占率始終未能回復(fù)至50%。
而據(jù)電池聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，1-9月，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車量255.7Gwh，累計(jì)同比增長(zhǎng)32%，其中寧德時(shí)代以14.35Gwh裝車量、市占率39.41%的表現(xiàn)位列榜首，同比減少超8個(gè)百分點(diǎn)。
反觀緊隨其后的比亞迪以及二三線廠商，市占率不斷上升，比亞迪、中創(chuàng)新航位列其后，分別以27%和10.06%的市占率位列排行榜二三之位，雖然二者加起來(lái)都不足以與寧德時(shí)代抗衡，但對(duì)其造成的威脅卻是不容小覷的。
寧德時(shí)代的市場(chǎng)，主要被比亞迪蠶食。前三個(gè)季度，比亞迪市占率同比大增4.5%，這背后是搭載自家電池的比亞迪新能源車銷量突出，從而擠占了寧德時(shí)代的市占率。
另外，市場(chǎng)也不得不承認(rèn)寧德時(shí)代的技術(shù)領(lǐng)先能力，這保證了寧德時(shí)代的龍頭地位短時(shí)間難以被撼動(dòng)。今年前三個(gè)季度，寧德時(shí)代研發(fā)費(fèi)用達(dá)到148億元，同比增長(zhǎng)40.65%。8月，公司推出全球首款磷酸鐵鋰4C超充電池，命名為神行超充電池。該電池能夠做到充電10分鐘，續(xù)航400公里。
此前，4C快充電池主要為三元電池，存在價(jià)格昂貴的問(wèn)題。而寧德時(shí)代的這款磷酸鐵鋰4C超充電池則有效解決了成本問(wèn)題。按照規(guī)劃，神行超充電池將在2023年底實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，明年一季度搭載神行超充電池的車型就將正式上市。目前，神行超充電池已經(jīng)落地奇瑞星途星紀(jì)元，阿維塔、哪吒汽車、極狐等也確定將搭載該款電池。
產(chǎn)能利用率下滑
另外，在前些年的高速發(fā)展中，動(dòng)力電池企業(yè)紛紛選擇擴(kuò)產(chǎn)，寧德時(shí)代更是如此，據(jù)中報(bào)顯示，寧德時(shí)代產(chǎn)能254Gwh，還有在建產(chǎn)能100Gwh，然而隨著市占率的下降，寧德時(shí)代的產(chǎn)能或多或少都受到一定影響。
再加上近年來(lái)新能源市場(chǎng)增速已開(kāi)始放緩，據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2023年1-9月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成631.3萬(wàn)輛和627.8萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)33.7%和37.5%，而2022年同期新能源汽車產(chǎn)銷分別達(dá)到471.7萬(wàn)輛和456.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.2倍和1.1倍，增速明顯放緩。
意味著車企對(duì)電池的需求也隨之放緩，內(nèi)憂外患之下寧德時(shí)代上半年產(chǎn)能利用率降至60.5%，同比減少了20個(gè)百分點(diǎn)左右，即便第三季度因需求提升，產(chǎn)能利用率也隨之提升至70%左右，但卻依然處于近年的較低點(diǎn)。
面對(duì)國(guó)內(nèi)越來(lái)越卷的市場(chǎng)，容百科技董事長(zhǎng)白厚善曾經(jīng)表示，走向海外成為行業(yè)取得更大市場(chǎng)占有率的宿命。
寧德時(shí)代也的確選擇了出海來(lái)緩解前述憂慮，上半年，寧德時(shí)代境外電池業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入656.84億元，同比195.15%，在總營(yíng)業(yè)收入中的比重為35.5%，較2022年的23.4%提升了12.1個(gè)百分點(diǎn)。
寧德時(shí)代在半年報(bào)中也提到，公司在動(dòng)力電池領(lǐng)域的海外客戶包括特斯拉、寶馬、戴姆勒等，在國(guó)內(nèi)擁有上汽、蔚來(lái)、理想等頭部車企客戶。
但相比起國(guó)內(nèi)，寧德時(shí)代的出海計(jì)劃卻稍顯艱難，前不久寧德時(shí)代與福特合作的電池廠再遭美眾議院調(diào)查，無(wú)一不體現(xiàn)出寧德時(shí)代當(dāng)前的困境。
在資本市場(chǎng)上，寧德時(shí)代顯然沒(méi)有得到更多資金的認(rèn)可。10月26日，寧德時(shí)代股價(jià)收盤(pán)178.07元，三季度以來(lái)下跌了25%。為了提振市場(chǎng)信心，寧德時(shí)代實(shí)際控制人之一、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理曾毓群還于當(dāng)日提議20億元-30億元回購(gòu)公司股份，回購(gòu)股份將用于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃或員工持股計(jì)劃。至于效果如何，且待成效。(文/每日財(cái)報(bào) 可樂(lè))
作者：可樂(lè)
評(píng)論