上周(10月9日-10月13日)，東方財富儲能概念板塊微增0.39%，漲勢已持續3周。在《華夏時報》重點關注的20家上市儲能企業中，有9家上漲，11家下跌。鵬輝能源以10.28%的幅度領漲，普利特、國軒高科、欣旺達、固德威、比亞迪、南都電源、億緯鋰能和中創新航分別上漲了4.52%、3.45%、2.90%、2.66%、1.55%、0.42%、0.38%和0.61%。
數據梳理制表：胡雅文
在下跌的11家中，許繼電氣和寧德時代的跌幅較大，分別為7.43%和6.12%。此外，派能科技和盛弘股份的跌幅分別為2.65%和2.46%;陽光電源、平高電氣、科士達、匯川技術的跌幅分別為1.96%、1.64%、1.60%、1.17%;上能電氣、特變電工和國電南瑞的跌幅較小，分別為0.7%、0.54%和0.27%。
上周，儲能板塊的交易規模和活躍程度明顯提升，成交金額為3273億元;成交量為2.41億手;板塊整體振幅為1.57%;換手率為6.29%。
5日盤后資金顯示，主力凈流出51.6億元，其中超大單和大單分別凈流出19.2和32.4億元。同時，中單凈流入2.94億元，小單凈流入48.6億元。
在市場上，碳酸鋰期貨全部合約觸及漲停的情況得到廣泛關注，鋰礦板塊也隨之抬升。碳酸鋰能否在今年達到供需相對平衡的狀態成為關注焦點。上海有色網行業研究院新能源事業部總經理王聰對華夏時報記者表示，整個價格走勢會有不確定性。雖然目前下游整體庫存量偏低，但整個礦的供應過剩會使成本往下走，所以成本支撐會相對較弱。
此外，寧德時代總市值在跌破9000億元后逼近8000億元關卡，同時，它與上下游企業的合作也在不斷推進中。
碳酸鋰價格未來走勢不確定性較大
在連續下跌8周之后，期貨碳酸鋰2401終于迎來第一個上漲周。上周，碳酸鋰2401連漲5天，收于170250元/噸，周漲幅達到13.73%。在此之前，碳酸鋰期貨的下挫程度還超過市場預期。就在9月底，碳酸鋰2401跌破15萬元/噸關口，9月27日的價格一度低至145000元/噸。
現貨方面也小幅上漲，暫時止跌。上海有色網數據顯示，10月13日，工業級碳酸鋰平均價為16萬元/噸，電池級碳酸鋰價格為17.05萬元/噸，均高于此前的最低價，即10月9日的15.6萬元/噸、16.9萬元/噸。
根據中金研報測算，鋰終端需求集中度較高。在2022年總需求中，電池占比約80%，動力電池占總需求一半以上。換言之，鋰的需求強度和電池行業，尤其是動力電池行業景氣度息息相關，相較于成熟的工業金屬其需求更容易出現大起大落的情況。
在2022年底電車沖量結果欠佳的情況下，從車企砍單、電池廠減量到材料廠的傳導中，積累了非常多的庫存。于是，今年年初起，需求不足和去庫存成為行業主旋律。鑫欏資訊高級研究員龍志強也對記者表示，今年庫存在持續累計，而需求的增長沒有跟上產能的擴張，所以出現了供給側稍微超過需求的情況。
王聰表示，鋰礦整體供應仍在釋放，尤其是海外的鋰礦。國內的鋰礦產量在價格下行中受到了一些影響。從5月到10月，碳酸鋰整體都是在去庫，且金九銀十的預期并沒有兌現，反而是供需雙弱的狀態。鋰鹽環節，鋰鹽和正極的產量在9 月、10月都呈現下降趨勢。碳酸鋰9月去庫3000噸左右，10月份還是繼續小幅去庫。
對于目前現貨鋰鹽的小幅上漲，王聰表示核心原因是成本端是發生了變化。鋰鹽的價格從高位下行到現在16萬元到17萬元多，外采鋰云母、外采鋰輝石、外采回收原料的企業基本上都面臨了虧損，所以鋰鹽廠在在成本下行的過程當中選擇了減產，這也是近期價格持穩，甚至是小幅反彈的根本原因。
就碳酸鋰期貨價格而言，王聰說基本上在10月初的時候就已經觸底反彈了，盤面上期貨和現貨價格在逐漸靠攏。期貨上漲有兩個原因，第一個是成本支撐，因為企業虧損并進行相應的減產，供應端得到了調節。另一方面可能會有一些投資機構，在價格處于比較低的位置做多相應來說比較安全。
對于未來預期，在去庫存、需求不足和減產的供需雙弱情況下，王聰表示整體產量在四季度不會有明顯的上漲。碳酸鋰價格的走勢則存在不確定性。在目前下游整體庫存量偏低的情況下，可能會有一些價格反彈。而鋰鹽廠不希望虧本，心理價位可能在18萬元以上，且下游競爭激烈，面臨虧損，可接受價格也低。與此同時，礦的供應過剩又會導致成本向下，所以成本支撐作用還是相對較弱。
寧德時代市值面臨8000億元關卡
從排產情況看，據王聰所言，第三季度，磷酸鐵鋰正極產量比6月份都低，這在往年比較少見。動力電芯和儲能電芯的產量在8月至10月也都呈小幅下降。磷酸鐵鋰電池在8月有18吉瓦時的量，9月是16吉瓦時，10月預期是15吉瓦時。
在新能源跌跌不休的情況下，同樣面臨下行壓力的還有寧德時代的股價。
10月13日，寧德時代低開193.85元/股，收報190.6元/股，總市值為8381億元。上午一度跌破190元，為189.6元/股，創下今年以來新低。與今年最高點的271.13元/股相比，已跌去30%。
與此同時，今年跌幅超過兩位數的還有派能科技、鵬輝能源、科士達、億緯鋰能、固德威、南都電源、上能電氣、陽光電源、盛弘股份、欣旺達、國軒高科和普利特。跌幅區間從12.23%到59.41%，跌幅中位數為27.15%。今年以來，在記者重點關注的20家儲能企業中，僅有平高電氣、國電南瑞、中創新航和特變電工4家的今年漲幅飄紅。
對于股價變化，有專家對記者表示還是因為產能過剩加劇競爭。除了大環境對整體的影響，細分來看，不少人表示市占率也是寧德時代等頭部企業股價表現不佳的原因。
2023年以來，第二梯隊的企業也成為不少業主的選項。業內人士對記者表示，今年價格低于去年，投資的多，行業整體利潤率下降。比亞迪不對外單獨出售電芯，一梯隊用寧德時代之外，億緯鋰能、瑞浦蘭鈞、中創新航等二梯隊企業都在公司短名單內。
在這種局勢下，不少產業鏈各個節點的頭部企業都在向上下游一體化發展。
10月7日，寧德時代與哪吒汽車簽署深化戰略合作協議。哪吒汽車聯合創始人兼CEO張勇，聯合創始人、副總裁彭慶豐，寧德時代董事長、總經理曾毓群，市場體系聯席總裁韓偉等均出席活動。
根據協議，哪吒汽車與寧德時代將在新項目及新技術合作、神行電池供應、海外業務拓展等方面開展深度合作。曾毓群表示，寧德時代一直在推進CTC(Cell to Chassis)技術，為造車企業做好基礎工作。
10月9日，寧德時代與負極龍頭璞泰來達成戰略合作，雙方同意就復合銅箔集流體業務建立長期合作機制，共同開拓新能源海內外市場，合作協議有效期至2029年6月30日。
按照協議約定，璞泰來與寧德時代將深化復合銅箔集流體在鋰電池領域的合作，共同致力于相關領域的研發、生產、推廣、銷售、應用，加快量產進程，在同等條件下，雙方將優先向對方進行符合銅箔集流體產品采購與供應。璞泰來表示，前述合作將加快復合集流體的量產和產業化進程。不過，產品開發和應用需要一定的時間周期，尚存在不確定性。
華夏時報 記者李貝貝 見習記者 胡雅文
作者：李貝貝 ?胡雅文
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