歐洲，中國風電的“下一個主戰(zhàn)場”

　　相較于盈利豐厚的光伏行業(yè)，國內風電企業(yè)面臨的盈利難題已經(jīng)持續(xù)多年，給企業(yè)帶來了不少挑戰(zhàn)。因此，進入高毛利的歐洲風電市場成為許多國內風電企業(yè)的戰(zhàn)略選擇。

　　最近，歐洲發(fā)布了多項利好海上風電(海風)的政策，為該行業(yè)的增長提供了更廣闊的空間。對于國內風電企業(yè)來說，如何抓住接下來幾年的出海機遇，將是一個關系到企業(yè)未來發(fā)展的重要問題。

　　歐洲海風加速

　　近日海外海上風電進展加速，據(jù)11月25日海上風電觀察報道，SSE Renewables(英國公共事業(yè)公司)及其合作伙伴TotalEnergies(道達爾能源)宣布，蘇格蘭最大、全球最深的固樁式海上風電場——Seagreen海上風電場全面投入運營。

　　此前英國政府也發(fā)布重磅利好，官宣提高可再生能源的最高拍賣價格。具體政策為“政府官宣海上風電項目的最高執(zhí)行價格從44英鎊/MWh提高到73英鎊/MWh，上漲66%;漂浮式海上風電項目的最高執(zhí)行價格從116英鎊/MWh提高到176英鎊/MWh，上漲52%。同時政府還約定，如果市場定價低于政府間約定定價時，政府將補償部分該差價。” 根據(jù)英國海上風電發(fā)展目標，截至2030年，要實現(xiàn)50GW海上風電裝機。

　　為何該政策會出臺?

　　由于幾個月前英國政府面臨無能源公司愿意競標風電項目的困境，原因是發(fā)電商認為政府設定的電價過低。同時，歐洲企業(yè)正承受著鋼鐵成本和人力成本上升的壓力，使得經(jīng)營更加困難，缺乏投資動力。

　　鑒于這種情況，英國政府采取了提價政策，以提高海上風電的收益率，從而激勵開發(fā)商投資。這項政策的實施意味著將打開英國海上風電市場的增長空間，對于國內風電企業(yè)而言，這將是一個重要的海外市場機遇。

　　除了英國，德國海風進展也尤為突出，目標也領先，2030年海風規(guī)劃裝機30GW，并提出2045年實現(xiàn)70GW的裝機規(guī)劃。

　　整體歐洲海風進展肉眼可見的加速，年度北海的會議也已經(jīng)明確表示，要實現(xiàn)50GW海上風電裝機。

　　雖然市場對風電消息的刺激反應不大，但實際上近期歐洲海上風電的一系列政策，對海風行業(yè)影響深遠。尤其英國的政策，可以說給歐洲其他國家和美國等都帶來了明顯的示范效應，后續(xù)有望形成連鎖的正反饋效應。

　　國內海上風電企業(yè)在考慮出海時，擔憂歐洲市場由于成本問題可能無法實現(xiàn)裝機計劃，這種擔憂涉及歐洲海上風電的長期發(fā)展邏輯。然而，近期歐洲海上風電行業(yè)出臺的利好政策，為這些擔憂提供了解決方案，增強了國內企業(yè)對歐洲海上風電市場的信心，有助于推動他們在海外的發(fā)展和投資。

　　走出去，中國風電企業(yè)別無選擇

　　風電企業(yè)今年前三季度業(yè)績全面萎靡。即使明星環(huán)節(jié)如海纜，龍頭業(yè)績均普遍低于預期，如，東方電纜三季度海洋工程下降較明顯，施工體量較小。更何況本就賺錢困難的整機商環(huán)節(jié)，業(yè)績更是慘不忍睹，金風科技Q3歸母凈利潤同比下滑98%;明陽智能歸母凈利潤同比下滑49%。

　　萎靡了近一年的海風在今年10月后，迎來了轉機。今年國慶前，江蘇、廣東等國內海風大省限制此前項目推進的問題已陸續(xù)解除，例如江蘇國信大豐85萬千瓦海上風電項目獲得核準批復;青洲五七海風項目海域使用論證報告書已提交;龍源電力在江蘇射陽的1GW海風項目正式獲得江蘇發(fā)改委批復核準等。

　　市場大部分觀點認為海風已經(jīng)筑底，風電拐點即將到來。

　　根據(jù)最新10月風電裝機數(shù)據(jù)，2023年1-10月，國內新增風電裝機37.31GW，同比增長76%，單10月新增裝機達到3.83GW，同比增長102%，環(huán)比下降16%。可以看出無論單月裝機量還是累計規(guī)模都要遠優(yōu)于去年，側面印證國內風電可能迎來了拐點。

　　雖然看上去海風的至暗時刻已過，但國內風電企業(yè)生存環(huán)境仍較惡劣。尤其整機商價格戰(zhàn)已經(jīng)持續(xù)好幾年，國內風機盈利困難是企業(yè)繞不開的難題。

　　自從2020國內陸風搶裝后，2021-2022風電的裝機迎來了階段性的下滑，2021年累計裝機下滑34%，2022年累計裝機下滑21%。裝機量下滑，再疊加價格戰(zhàn)加劇，整機商日子自然越來越難過。整機商龍頭金風科技的營收規(guī)模從2021年開始至今均持續(xù)下滑，近兩年利潤表現(xiàn)也越來越差。

　　歐美風電整機商面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)，其中包括供應鏈問題、通貨膨脹導致的成本上升、高昂的人工成本以及質量問題。這些因素導致歐美風電行業(yè)巨頭普遍出現(xiàn)虧損。以西門子歌美颯為例，該公司從2020年至2022年連續(xù)三年虧損，虧損額分別為9.18億歐元、6.27億歐元和9.4億歐元。盡管最近西門子能源發(fā)布的第四季度財報顯示虧損沒有進一步擴大，但預計今年仍將面臨約20億歐元的虧損。

　　中國風電產能目前主要供給國內市場，但已出現(xiàn)過剩現(xiàn)象。因此，對國內風機企業(yè)而言，"走出去"可能是改善盈利狀況的關鍵途徑。此外，中國風電企業(yè)擁有完善的供應鏈和較低的成本優(yōu)勢，這使得它們在與歐美同行的競爭中具有更大的競爭力。

　　根據(jù)金風科技業(yè)務布局也可以看出，今年上半年，海外業(yè)務占比已從去年9.23%提升至13.68%。布局明顯加快。

　　除了整機商，零部件出海同樣迫在眉睫。歐洲本土塔筒產能較為稀缺，國內塔筒企業(yè)因為成本優(yōu)勢，在歐洲很有市場，典型的企業(yè)如大金重工。

　　大金重工在手海外海工訂單數(shù)量位居歐洲市場第一。大金重工Q3毛利率也較其他同行高，也主要是因為以海外海工為主線，且上周大金重工出口英國超大型單樁項目已經(jīng)全部如期交付。

　　海纜方面，例如中天科技今年已拿下丹麥海上風電項目、德國波羅的海海上風電項目等海外海上風電項目，已經(jīng)成為歐洲高端海纜市場供應商。東方電纜目前已獲Baltica 2海上風電項目66kV海纜3.5億元訂單，Inch Cape海上風電項目220kV 3×2000mm2送出纜預計年底正式簽署供應合同。

　　面對國內風電競爭激烈的環(huán)境，出海對企業(yè)而言既是機遇，也是不得已而為之的選擇。

　　總結

　　歐洲近期發(fā)布的海上風電利好政策為中國風電企業(yè)提供了重要的市場機遇。在國內市場競爭激烈、價格難以提升的情況下，歐洲市場的開拓將是提高盈利能力的關鍵。對于中國風電企業(yè)而言，國際化能力的提升將成為獲取超額收益的決定性因素。