光伏“中場戰(zhàn)事”：誰能熬至市場出清?

　　過去數(shù)月，光伏行業(yè)風云變幻。

　　一方面，部分小企業(yè)陸續(xù)被曝資不抵債、官司纏身、破產(chǎn)重整以及面值退市;另一方面，行業(yè)巨頭則打起專利戰(zhàn)、布局中東市場、大手筆收購，兩者之間的抗風險能力對比鮮明。

　　然而，這一輪周期調整的長度與深度令人擔憂。8月22日，TrendForce集邦咨詢分析師王建向《中國經(jīng)營報》記者表示，光伏市場出清的過程復雜且充滿不確定性，部分企業(yè)因資金、技術、產(chǎn)能等方面的劣勢，逐漸被淘汰是不可避免的趨勢，而大企業(yè)的兼并重組也在加速市場整合，但出清周期超出此前預期。

　　“一方面市場需求充滿不確定性，這使得行業(yè)龍頭在制定戰(zhàn)略時需要更加謹慎，保持靈活性，以應對市場變化;另一方面，政府對某些企業(yè)的支持或援助計劃，短期內(nèi)可以避免大規(guī)模倒閉潮，但也可能延緩市場出清。未來，市場出清的進程可能會持續(xù)較長時間，企業(yè)需在保持技術和市場領先的同時，注重風險管理。”王建說。

　　低價競爭仍在持續(xù)

　　“說實話，現(xiàn)在就是比誰的價格便宜。”在談及當前市場形勢時，某一線光伏企業(yè)海外市場總監(jiān)李明(化名)向記者如是表示。在他看來，產(chǎn)品價格在當前企業(yè)競爭中占據(jù)著極重位置，而這種跌破成本或微利的價格形勢估計到明年才有可能扭轉。

　　過去一年多時間，降價一直是光伏行業(yè)的主旋律。企業(yè)為爭搶訂單，組件價格持續(xù)下探。

　　第三方數(shù)據(jù)顯示，當前國內(nèi)市場集中式和分布式光伏項目的TOPCon組件均已跌破0.8元/W，二者的執(zhí)行價格分別低至0.71元/W和0.77元/W。而國外，歐洲區(qū)域的TOPCon組件執(zhí)行價格為0.085~0.11歐元，美國新交付的TOPCon組件價格執(zhí)行價格約為0.23~0.28美元。對比2023年初期，N型光伏組件進入每瓦“7毛時代”，降幅逼近60%。

　　在“內(nèi)卷式”低價競爭環(huán)境下，光伏企業(yè)不僅無奈被動降價，還面臨著“劣幣驅逐良幣”的風險。

　　李明表示：“公司不愿打價格戰(zhàn)。無奈的是，在競爭中只能被動降價，但每次降價又會比對手晚，難免損失一點市場份額。目前全行業(yè)基本都已經(jīng)虧損了，一些企業(yè)則以犧牲產(chǎn)品質量為代價，低價搶單，無視行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。”

　　李明還告訴記者，現(xiàn)階段不僅是誰的產(chǎn)能大虧得多，而且誰堅持質量誰也虧的多。比如，一些企業(yè)不愿虧太多則能省則省，降低優(yōu)質材料使用，降低操作標準，帶來質量風險。還有的企業(yè)功率虛標，比如，一塊組件標注585W，實際可能是570W。

　　全行業(yè)普遍虧損時，產(chǎn)品質量能否保證已經(jīng)引起終端客戶的關注。

　　第三方咨詢機構InfoLink Consulting指出：“在競爭加劇的時期，質量將會是接下來的重中之重，海內(nèi)外終端客戶已關注質量檢測問題，國內(nèi)部分終端也開始積極研討更改分數(shù)機制的評比。”

　　不僅如此，低價無序競爭還對光伏出口造成沖擊。

　　中國機電商會光伏分會發(fā)文指出：“以光伏組件年出口量300GW計算，這導致外貿(mào)損失約3000億元人民幣。美歐等我國重點出口市場在享受中國低價優(yōu)質光伏產(chǎn)品的同時，指責我國產(chǎn)能過剩和低價傾銷，利用貿(mào)易手段限制我國光伏產(chǎn)品出口，嚴重影響我國光伏產(chǎn)業(yè)高質量對外發(fā)展。”

　　低價競爭背后是光伏產(chǎn)能階段性、結構性供需錯配的難題，亟待加速出清。

　　TrendForce集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，預計2024年和2025年組件產(chǎn)能將分別達到1404GW和1544GW，其中TOP10組件企業(yè)產(chǎn)能約836GW，占比近六成，足以覆蓋終端裝機需求。

　　天合光能(688599.SH)副總裁、光伏科學與技術全國重點實驗室副主任陳奕峰博士提出三點建議：第一，行業(yè)協(xié)會應發(fā)揮指引、統(tǒng)籌的作用，龍頭企業(yè)應該有所擔當，團結起來，良性競爭;第二，地方政府及金融機構應參與進來，限制技術含量缺失的低端產(chǎn)能繼續(xù)擴產(chǎn);第三，全行業(yè)要尊重創(chuàng)新，特別是保護知識產(chǎn)權，推動行業(yè)健康良性發(fā)展。

　　專利戰(zhàn)筑高護城河

　　如果說價格戰(zhàn)只是這一輪光伏行業(yè)危機下的競爭前奏。進入2024年以來，競爭進一步升級為專利戰(zhàn)。

　　2024年6月，上海SNEC光伏展會、光伏產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)智化與知識產(chǎn)權發(fā)展研討會相繼召開，在此期間光伏企業(yè)對當下行業(yè)危機背后的推動因素展開深刻反思，并形成了依靠創(chuàng)新，尊重及保護知識產(chǎn)權等共識。

　　在此前后，光伏企業(yè)之間的專利糾紛已撲面而來。

　　6月，天合光能指控阿特斯(688472.SH)旗下的常熟阿特斯陽光電力科技有限公司與無錫云程電力科技有限公司TOPCon技術侵權。不僅如此，此前天合光能圍繞TOPCon技術還起訴了中清光伏和潤陽股份相關公司專利侵權。

　　經(jīng)記者確認，7月，晶澳科技(002459.SZ)在德國慕尼黑和漢堡兩地先后對正泰新能及其歐洲相關公司提起兩項TOPCon技術專利侵權訴訟。

　　相比天合光能和晶澳科技，晶科能源(688223.SH)早已通過授權收取專利費用的方式樹立專利壁壘。

　　晶科能源方面在8月透露，2024年1月，晶科能源正式宣布收取TOPCon技術專利許可使用費。目前一家全球前十大組件廠商以及一家全球前五大電池廠商已向晶科能源支付了專利許可使用費。

　　晶科能源副總裁錢晶稱，晶科能源很重視專利的戰(zhàn)略性價值，通過授權使用、交叉許可、專利池等方式，盡量避免陷入兩敗俱傷、耗時耗力的專利戰(zhàn)。同時，她還表示，對于未經(jīng)授權不正當使用的要堅決打擊。

　　2024年以來，光伏市場的主流技術風向發(fā)生轉變，電池組件產(chǎn)能主要集中在TOPCon技術，而這也是上述專利戰(zhàn)的焦點。晶澳科技人士向記者表示，目前圍繞TOPCon技術的關鍵專利基本上在晶澳科技、天合光能和晶科能源手里。

　　王建向記者表示，專利戰(zhàn)的背后往往是企業(yè)對市場份額的激烈爭奪，通過專利訴訟，限制競爭對手的使用權，從而在市場上獲得獨特的競爭優(yōu)勢;為避免陷入法律糾紛，企業(yè)會加大研發(fā)投入，尋求新的技術路徑或改進現(xiàn)有技術，推動技術進一步發(fā)展;長遠來看，由于訴訟的高成本和不確定性，小型企業(yè)可能難以承受專利戰(zhàn)的壓力，從而被迫退出市場或被大型企業(yè)收購，這樣將加速市場的整合與重組。

　　如今，上述專利糾紛仍未了結，關于未來的主流技術之爭卻持續(xù)不斷。

　　在上述三家主張權利的企業(yè)看來，未來五年光伏技術主流仍是TOPCon。晶科能源和天合光能方面認為，五年后TOPCon與鈣鈦礦疊層的生命力仍將強勁。而隆基綠能(601012.SH)方面則認為，TOPCon存在過剩風險，未來5年左右BC技術將是市場主流。

　　近兩年，隆基綠能和愛旭股份(600732.SH)堅持TOPCon和BC“兩條腿”走路，并積極推動BC技術產(chǎn)業(yè)化。不過，BC技術專利仍是一個不可回避的問題。

　　錢晶在今年上海SNEC光伏展會期間向記者表示，BC技術的專利風險未能解決。

　　此前，TCL中環(huán)(002129.SZ)子公司Maxeon起訴了愛旭股份專利侵權。而目前，尚未有隆基綠能涉及BC技術專利糾紛的消息見諸報端。

　　搶占全球市場份額

　　國內(nèi)供需錯配致競爭加劇，疊加以美國為代表的國家將貿(mào)易“大棒”揮向東南亞，光伏企業(yè)加緊出海，并積極構建新的海外供應鏈。

　　“企業(yè)通過布局海外市場可以規(guī)避單一市場的風險，同時擴大其全球市場份額，這也意味著未來光伏市場的競爭將更加全球化，企業(yè)的國際化運營能力將成為重要競爭因素。”王建表示。

　　記者粗略統(tǒng)計，截至2023年年底，晶科能源、晶澳科技、隆基綠能、阿特斯、天合光能等境外銷售收入占比分別達62.66%、54.47%、37.48%、68.74%、43.15%，通威股份(600438.SH)仍相對較低。此外，晶科能源、晶澳科技、隆基綠能、阿特斯、天合光能還拓展了美國產(chǎn)能，個別企業(yè)挺進了中東地區(qū)。

　　近期，中東成為中國光伏制造投資的新熱土。

　　2024年7月，沙特阿拉伯公共投資基金(PIF)全資子公司Renewable Energy Localization Company、Vision Industries Company分別與晶科能源、TCL中環(huán)簽署協(xié)議，并成立合資公司，擬投資超30億美元建設硅片、電池和組件項目。

　　此前，協(xié)鑫科技(3800.HK)也將目光瞄準阿聯(lián)酋，有望在當?shù)芈涞厥讉€海外FBR顆粒硅項目。不僅如此，鈞達股份(002865.SZ)宣布，擬在阿曼投資建設年產(chǎn)10GW高效光伏電池產(chǎn)能，總投資約7億美元。此前，天合光能也宣布了在阿聯(lián)酋的投資意向，并有意建設垂直一體化大基地項目。

　　與投資美國一樣，光伏企業(yè)挺進中東市場，無疑又是全球化突圍的一次重要里程碑事件。

　　一位光伏分析師指出：“中東地區(qū)具有穩(wěn)步增長的市場需求，吸引了一些企業(yè)投資布局。在共建‘一帶一路’背景下，中東的營商環(huán)境較為友好，對外輸出方面可面對美國和歐洲地區(qū)市場。”

　　InfoLink Consulting分析指出：“逆全球化趨勢興起之下，分散布局海外制造工廠將考驗廠家運營及管控能力。尤其針對材料使用的規(guī)范，今年溯源議題仍在持續(xù)，除了美國之外，歐洲也開始討論相關議題。”

　　值得關注的是，已躋身全球光伏組件前五的通威股份近日擬通過并購整合方式，加速推進全球化進程。

　　8月13日，通威股份宣布擬通過增資和現(xiàn)金收購的方式取得潤陽股份51%控股權，交易額不超50億元。通威股份方面稱，潤陽股份不僅擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈，可以形成產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應，其在生產(chǎn)成本、產(chǎn)品品質、品牌價值等方面具備差異化競爭優(yōu)勢，并在美國、泰國、越南等部分海外市場建設了富有競爭力的產(chǎn)能，能夠滿足海外市場溯源要求。

　　一位光伏頭部企業(yè)的海外市場人士告訴記者，企業(yè)的國際化并非朝夕之功，這需要時間積累。比如尚德，20年的公司品牌，盡管經(jīng)營遇到過困難，但其在海外也有忠實客戶。

　　此外，對于這一場并購交易，外界解讀各有不同。有觀點認為，這拉開了光伏行業(yè)的整合大幕;也有觀點認為，這是地方相關方撮合而為之的“救企”行動。

　　來源：中國經(jīng)營報記者 張英英、吳可仲

作者：張英英、吳可仲