“碳中和”對(duì)銅需求影響的盤(pán)點(diǎn)

　　兩會(huì)期間，“碳中和”一詞依然火熱，繼續(xù)成為政策、資本和產(chǎn)業(yè)的關(guān)注焦點(diǎn)。從人大代表和政協(xié)委員們的提案來(lái)看，“碳中和”也是被提及次數(shù)最多的主題。那么頻繁出現(xiàn)的熱詞“碳中和”究竟是什么?“碳中和”對(duì)銅需求影響有哪些?

　　一鍵解鎖“碳中和”

　　“碳中和”指的是，企業(yè)、團(tuán)體或個(gè)人測(cè)算在一定時(shí)間內(nèi)直接或間接產(chǎn)生的溫室氣體排放總量，通過(guò)植樹(shù)造林、節(jié)能減排等形式，以抵消自身產(chǎn)生的二氧化碳排放量，實(shí)現(xiàn)二氧化碳“零排放”。“碳中和”、“碳達(dá)峰”并稱為“雙碳”，“碳達(dá)峰”指的是碳排放進(jìn)入平臺(tái)期后，進(jìn)入平穩(wěn)下降階段。

　　為了采取更加有力的政策和措施應(yīng)對(duì)“全球變暖”，中國(guó)提出了“3060”戰(zhàn)略目標(biāo)，力爭(zhēng)于2030年前實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”，在2060年前實(shí)現(xiàn)“碳中和”。這是中國(guó)向國(guó)際社會(huì)做出的莊嚴(yán)承諾，充分體現(xiàn)了大國(guó)責(zé)任和大國(guó)擔(dān)當(dāng)，增強(qiáng)了中國(guó)在全球氣候治理中的主動(dòng)權(quán)和影響力，為世界各國(guó)樹(shù)立了標(biāo)桿和典范。在中國(guó)宣布“雙碳”目標(biāo)后，日本、韓國(guó)等國(guó)家相繼做出承諾，甚至是美國(guó)也宣布重回《巴黎協(xié)定》，全球各國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化的行動(dòng)在全面加速，“碳中和”、經(jīng)濟(jì)綠色復(fù)蘇成為一種潮流。

　　“碳中和”對(duì)銅需求的影響

　　“碳中和”核心是減少化石能源消耗，增加新能源、可再生能源，走能源可持續(xù)發(fā)展的道路。傳統(tǒng)發(fā)電方式的替代有望進(jìn)一步加速，新能源車(chē)滲透率也在加速提升。新能源發(fā)電替代化石能源發(fā)電，需要重新構(gòu)建電力系統(tǒng)，而電力傳輸最好的材料是銅;相比傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)汽車(chē)，一輛新能源汽車(chē)的生產(chǎn)制造過(guò)程需要更多的銅，銅是電動(dòng)汽車(chē)，特別是高性能電動(dòng)汽車(chē)核心零部件的首選材料。所以“碳中和”背景下，銅金屬有望迎來(lái)很大的需求增量，也必將影響和推動(dòng)銅價(jià)上行。

　　“碳中和”對(duì)于銅需求的驅(qū)動(dòng)主要可以分為兩個(gè)方向，首先是發(fā)電側(cè)，其次是用電側(cè)。發(fā)電側(cè)，主要是以光伏、風(fēng)電等為代表的新能源、可再生能源發(fā)電領(lǐng)域?qū)︺~金屬的需求。用電側(cè)，主要是以新能源汽車(chē)及配套為代表的用電領(lǐng)域?qū)︺~金屬的需求。

　　銅需求盤(pán)點(diǎn)

　　盡管全球爆發(fā)了新冠疫情，但新能源、可再生能源發(fā)電裝機(jī)量仍在繼續(xù)增長(zhǎng)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，正常情況下，至2025年，全球可再生能源行業(yè)用銅量將增長(zhǎng)至87.51萬(wàn)噸/年，較2019年的67.83萬(wàn)噸/年上漲29%;至2025年，中國(guó)可再生能源行業(yè)用銅量將增長(zhǎng)至29.79萬(wàn)噸/年;較2019年的22.08萬(wàn)噸/年上漲34.9%。若需求爆發(fā)，至2025年，全球可再生能源行業(yè)用銅量將增長(zhǎng)至115.46萬(wàn)噸/年，中國(guó)可再生能源行業(yè)用銅量將增長(zhǎng)至36.68萬(wàn)噸/年。

　　新能源、可再生能源投資領(lǐng)域中，光伏、風(fēng)電行業(yè)是投資重點(diǎn)，投資規(guī)模有望大幅加速。據(jù)《中國(guó)能源電力發(fā)展展望(2020)》報(bào)告測(cè)算，至2035年，中國(guó)對(duì)光伏、風(fēng)電的裝機(jī)、發(fā)電需求占比將大幅提升，其中光伏在2035年、2060年的電源裝機(jī)容量占比達(dá)29%、33%，發(fā)電量占比分別為13%、18%，風(fēng)電裝機(jī)容量分別提升至19%、26%，發(fā)電量占比分別提升至17%和28%。

　　新能源汽車(chē)領(lǐng)域來(lái)看，在“碳中和”背景下，新能源汽車(chē)成為居民消費(fèi)中最重要的消費(fèi)品。基于新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量，業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)稱，全球新能源汽車(chē)用銅量將從2019年的16.82萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2025年的103.44萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)用銅量將從2019年的9.18萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2025年的50.75萬(wàn)噸。

　　新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)表現(xiàn)積極，充電樁建設(shè)等相關(guān)行業(yè)也有望大幅提速。新能源汽車(chē)離不開(kāi)充電樁等配套設(shè)施，充電樁中主要用銅包括電線電纜、充電機(jī)模塊、接插件以及各種開(kāi)關(guān)，除此之外，配套的儲(chǔ)能、電力網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)設(shè)施的構(gòu)建也需要大量的銅線纜。

　　綜合來(lái)看，銅作為導(dǎo)電性能僅次于銀的有色金屬，是能源轉(zhuǎn)型中必不可少的材料。目前國(guó)內(nèi)外銅庫(kù)存處于歷史極低水平，這是支撐銅價(jià)的最主要因素，而未來(lái)在“碳中和”的加持下，光伏、風(fēng)電、新能源車(chē)及配套等領(lǐng)域?qū)︺~的需求量將有較大提升，需求增長(zhǎng)必將影響和推動(dòng)銅價(jià)上行。