8月5日中國有色工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)多晶硅價(jià)格延續(xù)回升走勢(shì)。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，8月國內(nèi)硅料供應(yīng)緊缺程度更甚，而需求仍在增長。供需緊張或?qū)е鹿枇铣掷m(xù)漲價(jià)，高景氣有望延續(xù)超過18個(gè)月。
受益于光伏行業(yè)景氣度提升及產(chǎn)品漲價(jià)，今年以來，Wind光伏指數(shù)累計(jì)上漲40.81%。錦浪科技、捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、隆基股份等多家光伏上市公司今年以來股價(jià)翻倍。
1、硅料持續(xù)漲價(jià)
8月份國內(nèi)硅料供應(yīng)緊缺程度加劇，供需緊張導(dǎo)致硅料進(jìn)一步漲價(jià)。中國有色工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)8月5日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，本周多晶免洗料價(jià)格區(qū)間在5.8萬-6.5萬元/噸，成交均價(jià)上漲至6.12萬元/噸，周環(huán)比漲幅為18.83%;單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在8.2萬-8.8萬元/噸，成交均價(jià)上漲至8.64萬元/噸，周環(huán)比漲幅為8.54%。
分析人士指出，硅料價(jià)格繼續(xù)大幅上漲，主要原因在于新疆地區(qū)多晶硅企業(yè)半數(shù)以上產(chǎn)能檢修減產(chǎn)。同時(shí)，下游硅片擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能持續(xù)釋放，導(dǎo)致供不應(yīng)求的狀況愈發(fā)明顯。此外，近期新疆地區(qū)受疫情影響，產(chǎn)品運(yùn)輸及人力成本大幅增加，一定程度上支撐了本周硅料價(jià)格的區(qū)間高點(diǎn)。
截至目前，國內(nèi)在產(chǎn)多晶硅企業(yè)為11家。其中，正在進(jìn)行檢修的為4家，均集中在新疆地區(qū)。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2019年底，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量在萬噸以上的企業(yè)有6家，其產(chǎn)量約為28.7萬噸，占總產(chǎn)量的83.9%。2019年我國多晶硅產(chǎn)量達(dá)到34.2萬噸，同比增長32.0%。2020年上半年，多晶硅產(chǎn)量為20.5萬噸，同比增加32.3%。
中國有色工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)預(yù)計(jì)，8月份硅料總產(chǎn)出預(yù)計(jì)將環(huán)比下降15%左右。其中，新疆地區(qū)多晶硅產(chǎn)量預(yù)計(jì)環(huán)比減少30%，相比6月份的正常產(chǎn)量則大幅減少約48%。
國泰君安徐云飛指出，光伏硅片價(jià)格時(shí)隔一周再度上調(diào)，超出市場預(yù)期，并為硅料漲價(jià)再度打開空間。預(yù)計(jì)硅料將繼續(xù)漲價(jià)至90元/公斤以上，后續(xù)有望沖擊100元/公斤。未來相當(dāng)長的一段時(shí)間，硅料沒有新增產(chǎn)能，而需求將持續(xù)增長，高景氣期有望超過18個(gè)月。
2、產(chǎn)業(yè)鏈迎良機(jī)
上游硅料供應(yīng)短缺加劇，導(dǎo)致價(jià)格大幅調(diào)漲，產(chǎn)業(yè)鏈下游隨之提價(jià)。隆基股份分別于7月24日和7月31日對(duì)單晶硅片價(jià)格進(jìn)行了調(diào)整，P型M6 175μm厚度、P型158.75/223mm 175μm厚度的單晶硅片最新價(jià)格分別為每片3.03元和2.90元，與7月24日公布的價(jià)格相比每片分別上漲0.3元和0.27元，漲幅超過10%。
隆基股份有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)中國證券報(bào)記者表示，7月24日調(diào)價(jià)時(shí)，沒有考慮到多晶硅價(jià)格漲得如此迅猛，后續(xù)多晶硅價(jià)格從56元/公斤快速上漲到80元/公斤，平均到每片硅片的硅料成本上漲0.4元/片左右。7月31日，公司將硅料成本上漲的部分加到硅片價(jià)格中，再次進(jìn)行調(diào)價(jià)。
通威股份宣布調(diào)漲8月電池片定價(jià)，多晶電池和單晶PERC電池全面提價(jià)。其中，多晶電池提價(jià)至0.54元/瓦，與7月價(jià)格相比上漲8%;單晶PERC電池提價(jià)至0.87元/瓦，與7月價(jià)格相比上漲11.54%。
天風(fēng)證券預(yù)計(jì)，8月份國內(nèi)硅料市場供不應(yīng)求程度更甚。考慮到上游硅料仍然存在調(diào)價(jià)可能，預(yù)計(jì)硅片和電池片價(jià)格可能繼續(xù)調(diào)整。平安證券表示，本次產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上漲主要發(fā)生在多晶硅料和電池片環(huán)節(jié)，預(yù)計(jì)這兩個(gè)環(huán)節(jié)頭部企業(yè)盈利水平將明顯提升。
有業(yè)內(nèi)人士表示，多晶硅價(jià)格上漲可能會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，“多晶硅價(jià)格自從2018年開始處于下降通道，一直跌到今年4月份。隨著下游需求改善，價(jià)格存在上漲的基礎(chǔ)。
從供給端看，今年年初韓國兩大多晶硅生產(chǎn)商宣布退出多晶硅業(yè)務(wù)，全球第二大多晶硅生產(chǎn)企業(yè)德國瓦克化學(xué)宣布降低產(chǎn)能。
市場需求方面，今年下半年海內(nèi)外市場裝機(jī)需求將加速釋放，從三季度開始硅料下游各環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目陸續(xù)落地，硅料產(chǎn)能相對(duì)硅片需求整體仍將出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況。”
7月份以來，光伏板塊27家A股公司股價(jià)全部上漲。其中，通威股份、陽光電源、鄂爾多斯、隆基股份、特變電工等漲幅超過30%，錦浪科技、捷佳偉創(chuàng)、邁為股份等公司今年以來股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻倍。
光大證券認(rèn)為，下游光伏需求景氣提升，按照目前硅料產(chǎn)能情況，供給仍處于偏緊狀態(tài)。國內(nèi)擴(kuò)產(chǎn)的硅料產(chǎn)能2022年才能有效釋放，2021年硅料價(jià)格仍有支撐。
更多數(shù)據(jù)來源及分析請(qǐng)參考于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國多晶硅行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)申報(bào)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資等解決方案。
作者：劉楊
評(píng)論