春節(jié)前后是光伏行業(yè)的傳統(tǒng)淡季，組件生產(chǎn)企業(yè)往往也會調(diào)低開工率。
但據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，今年1月份，全球光伏組件排產(chǎn)49GW(其中國內(nèi)排產(chǎn)42GW)，組件生產(chǎn)企業(yè)開工率好于預(yù)期。
《證券日報(bào)》記者了解到，雖然1月份組件生產(chǎn)企業(yè)整體開工率超預(yù)期，但目前二三線企業(yè)的開工率仍處于低位。中信建投研報(bào)認(rèn)為，1月份國內(nèi)TOP9組件生產(chǎn)企業(yè)開工率整體為68%，其他企業(yè)開工率整體為28%，即頭部企業(yè)和二三線企業(yè)開工率分化明顯。
需求端提振
“1月份的排產(chǎn)超預(yù)期主要取決于需求端。”西安工程大學(xué)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和投資研究中心主任王鐵山對《證券日報(bào)》記者表示，市場經(jīng)過一段時間的去庫存后，需求有所恢復(fù)。
“組件的生產(chǎn)主要根據(jù)訂單情況調(diào)整，通常情況下，每年進(jìn)入12月份后，光伏裝機(jī)就進(jìn)入淡季，尤其在春節(jié)前的一個月，企業(yè)都會下調(diào)開工率。但目前公司相對去年12月份，開工率沒有下調(diào)。”一家光伏龍頭企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《證券日報(bào)》記者。
集邦咨詢預(yù)計(jì)，2024年，全球光伏新增裝機(jī)474GW，同比增長16%。從區(qū)域結(jié)構(gòu)來看，歐洲各國在2023年大幅上調(diào)其遠(yuǎn)期光伏裝機(jī)目標(biāo)，并推行多項(xiàng)利好政策，2024年歐洲新增裝機(jī)將達(dá)90GW，有望長期保持穩(wěn)步增長，增速為14%;美洲整體新增裝機(jī)有望達(dá)87GW，同比增長33%。
中銀證券表示，光伏需求潛力較大，產(chǎn)業(yè)鏈價格有望逐漸企穩(wěn)，下游觀望情緒有望消除，需求快速釋放。
據(jù)了解，盡管目前部分企業(yè)的開工率不高，但一些先進(jìn)產(chǎn)線的供應(yīng)仍處在緊張狀態(tài)。“公司BC產(chǎn)線近期一直在滿負(fù)荷生產(chǎn)，公司也正在加速產(chǎn)線的升級改造。”隆基綠能相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報(bào)》記者表示。
據(jù)《證券日報(bào)》記者了解，目前市場上減產(chǎn)停產(chǎn)的產(chǎn)線主要以P型組件居多。
“綜合來看，2024年仍然是組件出清的一年，新產(chǎn)能的大規(guī)模擴(kuò)建必然導(dǎo)致落后產(chǎn)能的減產(chǎn)、淘汰，也會導(dǎo)致很多二三線企業(yè)逐步退出市場。”萬聯(lián)證券投資顧問屈放在接受《證券日報(bào)》記者采訪時表示。
行業(yè)分化加速
盡管1月份組件排產(chǎn)超出預(yù)期，但相比去年12月份的產(chǎn)量仍有超過10%的下滑。“落后的產(chǎn)線和成本控制能力較差的企業(yè)將承受更多的壓力。”屈放表示，“當(dāng)前，整個光伏行業(yè)正處在去庫存周期，產(chǎn)品價格持續(xù)下行，開工率不斷下調(diào)，同時疊加技術(shù)迭代，行業(yè)分化不斷加速。”
以組件為例，目前仍處于新舊產(chǎn)能交替的階段。截至2023年底，N型組件市場滲透率已經(jīng)超過50%，同時在最新的招標(biāo)中組件價格已經(jīng)低于行業(yè)平均成本線。“但一線組件企業(yè)仍然能夠保持70%左右的產(chǎn)能利用率，而二三線企業(yè)的市場空間進(jìn)一步壓縮，市場集中度更加明顯。”屈放說。
中信建投研報(bào)分析稱，預(yù)計(jì)各環(huán)節(jié)排產(chǎn)仍處于下行通道。而價格方面，從最新的電站方組件招標(biāo)的情況看，P型和N型組件每瓦的價格均低于0.9元，而P型的組件價格更是逼近每瓦0.8元。
“組件價格低迷是由新舊產(chǎn)能更替和部分下游企業(yè)用手中抵債的組件傾銷回籠資金所致。但組件出口市場不乏亮點(diǎn)，特別是‘非歐美’地區(qū)，由于組件價格下跌導(dǎo)致裝機(jī)量顯著增加，企業(yè)去庫存明顯，市場需求明顯高于國內(nèi)。”屈放分析稱。
而值得關(guān)注的是，目前硅料、硅片、電池等價格已經(jīng)出現(xiàn)價格回彈，并逐漸企穩(wěn)。
中信建投研報(bào)認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)鏈后續(xù)價格走勢核心看兩個因素，一是產(chǎn)業(yè)鏈去庫存情況，二是春節(jié)后下游需求情況。若春節(jié)后產(chǎn)業(yè)鏈庫存降至低位，且組件排產(chǎn)環(huán)比快速提升，產(chǎn)業(yè)鏈價格則有望隨之企穩(wěn)。這一時點(diǎn)可能出現(xiàn)在3月份。
國金證券預(yù)計(jì)，3月份至4月份有望形成“低庫存、低原材料價格(低價訂單進(jìn)入可執(zhí)行區(qū)間)、終端需求復(fù)蘇”的三重因素疊加，從而有望拉動排產(chǎn)量在春節(jié)之后回升。
來源：證券日報(bào)記者 殷高峰
作者：殷高峰
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