上機數控擬50億布局光伏組件 打造一體化產業鏈凈利預增超75%
企業報道2023-04-06
其中，國內面板龍頭TCL科技在面板下行期間加速夯實行業地位，在大尺寸面板領域已擁有絕對話語權。目前，TCL科技已形成半導體顯示、光伏“雙輪”驅動格局，在半導體顯示世界領先的前提下，光伏業務亦取得多項世界第一。顯示面板強勢回調、光伏需求持續增長，擁有“雙引擎”的TCL科技已穩步穿越周期，未來有望實現穩健成長。
供應鏈回歸健康 顯示面板迎“大周期”
2022年，受全球經濟下行、地緣沖突、通貨膨脹等多重影響，面板行業經歷全球寒冬。近日，伴隨行業自2022年下半年開始的積極控產、去庫存深化，面板庫存已逐漸實現回落，市場供需關系恢復健康，從2021年下半年開始的TV面板下行周期終于迎來反轉。
群智咨詢（Sigmaintell）4月液晶（LCD）面板價格風向標顯示，今年4月顯示器、筆記本的液晶屏價格幾乎全部都環比持平，4月液晶電視面板價格則繼續全線上升。面板業價格止跌反彈的態勢進一步明朗。
在周期下行期間，大尺寸面板行業格局進一步優化，進入大陸廠商為主導的寡頭格局。根據第三方數據，2022年大陸廠商的TV面板行業市場份額已高達70%，其中近60%來自三家大陸廠商。
在此期間，TCL科技亦把握住機會，將在LCD大尺寸領域優勢不斷擴大，子公司TCL華星的55吋和75吋產品份額已榮膺全球第一，65吋產品份額全球第二。
此外，TCL華星是全球屈指可數的擁有11代線的面板廠商，其t6與t7兩條高世代線可實現經濟切割65吋、75吋等大尺寸產品，憑借高世代線所帶來的規模效應、成本優勢與技術優勢，TCL科技在大尺寸領域的市場份額還有望繼續提升。
供應鏈恢復健康，下游亦重回增長周期。全球大尺寸面板需求從22年下半年開始出現環比改善，以TV為例，北美市場積極促銷驅動復蘇，7月以來每月TV銷售都保持同比增長。進入2023年后，下游需求隨著旺季到來也呈現穩步復蘇的態勢，已在大尺寸顯示行業擁有絕對話語權的TCL科技將擁有更多議價能力。
除大尺寸面板外，TCL科技在中小尺寸顯示領域的優勢也在不斷增加。目前，TCL華星LTPS平板市占率全球第一、筆電全球第二,保持著全球領先地位。2022年，定位于中尺寸IT和車載等業務的t9產線已投產，隨著產能釋放，TCL華星有望獲得更多市場份額。
相信在目前顯示“大周期”來臨之下，TCL科技半導體顯示業務有望率先走出低谷。
多指標劍指“世界第一”夯實第二成長曲線
除半導體顯示外，隨著子公司TCL中環(002129.SZ)于2021年正式并入TCL科技報表，光伏業務亦已成為TCL科技重要增量來源。
2022年，TCL中環再度獻上亮眼業績，實現營業收入670.10億元，同比增長63.02%；實現歸母凈利潤68.19億元，同比增長69.21%；實現扣非歸母凈利潤64.83億元，同比增長66.97%，其中經營業績創歷史新高。
東吳證券研報認為，TCL中環是光伏單晶硅片“雙雄”之一，也是國內最大的半導體材料制造商。2020年國企混改中引入TCL科技后，TCL中環全面向市場化轉型，經營效率優化，業績進入增長快車道。
目前，TCL中環在多個領域已是光伏領軍企業。截至2022年末,TCL中環的單晶總產能達140GW,晶體產能全球第一,且未來持續提升；N型硅片量產十余年,達到全球N型電池客戶全覆蓋,目前N型硅片外銷市場市占率亦全球第一。
今年，光伏熱度依然不減。工信部發布最新報告顯示，2023年1-2月，我國光伏制造行業運行情況良好，各環節產量均實現新高，智能光伏應用也不斷升級。數據顯示，全國多晶硅、組件產量同比增長均超過60%，晶硅電池產品出口同比增長超過156%。“雙碳”目標背景下，光伏行業有望在未來得到進一步發展。TrendForce集邦咨詢預估隨著硅料新增產能產量的大規模釋放，產業鏈各環節價格回歸正常水位，2023年全球光伏裝機需求將大幅提升，新增裝機需求可達351 GW，年增53.4%。
而TCL中環亦早已布局，加強產能建設，以把握住這一歷史機遇。根據TCL中環財報，截至2022年12月底，公司單晶總產能提升至140GW，2023年末預計產能進一步提升至180GW；晶片環節上，隨著天津和宜興年產25GW高效太陽能超薄硅單晶片智慧工廠項目和年產30GW高純太陽能超薄硅單晶材料智慧工廠項目的陸續投產，2023年新增銀川年產35GW高純太陽能超薄單晶硅片智慧工廠項目及配套項目已開工，進一步推動公司G12硅片先進產能加速提升。
對于TCL科技而言，目前半導體顯示以及光伏業務均已位于是世界頭部，“雙引擎”格局已形成。可以預見，隨著半導體顯示業務重拾增勢、打開盈利空間，光伏業務產能建設加速、保持穩健增長，TCL科技有望實現更高質量發展。
原標題：《面板重迎上升周期、光伏業績再創新高“雙引擎”為TCL科技注入持久動力》
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