日前，中國(guó)電建披露分拆預(yù)案。中國(guó)電建擬將其控股子公司電建新能源分拆至上交所主板上市。本次分拆完成后，電建新能源將堅(jiān)持中國(guó)電建旗下從事中國(guó)境內(nèi)風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能發(fā)電項(xiàng)目開發(fā)、投資、運(yùn)營(yíng)和管理業(yè)務(wù)的唯一平臺(tái)業(yè)務(wù)定位不動(dòng)搖，并借助資本市場(chǎng)力量迅速增強(qiáng)自身資本實(shí)力。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，在此次計(jì)劃分拆之前，今年6月，電建新能源實(shí)施增資擴(kuò)股引入南網(wǎng)雙碳基金、工銀投資、太平人壽、中銀資產(chǎn)、中國(guó)中車等在內(nèi)的十家戰(zhàn)投，合計(jì)募集資金76.25億元。
據(jù)中國(guó)電建披露，今年上半年，電建新能源實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)14.41億元，同比增長(zhǎng)69.88%，期末總資產(chǎn)達(dá)到799.86億元。粗略計(jì)算，近三年半時(shí)間內(nèi)，電建新能源累計(jì)盈利56.43億元。
而作為電建新能源的母公司，中國(guó)電建自身的業(yè)務(wù)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)質(zhì)效保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2023年上半年，中國(guó)電建實(shí)現(xiàn)新簽合同6036.31億元，同比增長(zhǎng)4.59%，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2812.93億元，同比增長(zhǎng)5.89%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)67.78億元，同比增長(zhǎng)11.18%。
子公司引戰(zhàn)募資76億后擬獨(dú)立上市
引入戰(zhàn)投完成后不久，中國(guó)電建旗下的電建新能源正式啟動(dòng)IPO。
資料顯示，電建新能源最早成立于2004年7月，經(jīng)過多次增資擴(kuò)股之后，2023年1月，電建新能源完成股份制改造。
記者注意到，早在2021年末，為搶抓“雙碳”發(fā)展機(jī)遇，高效推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，中國(guó)電建以下屬控股子公司水電新能源為整合平臺(tái)，深度整合水電顧問及來自中國(guó)電建成員單位的多家新能源項(xiàng)目公司，組建打造了中國(guó)電建唯一的集約化發(fā)展新能源業(yè)務(wù)品牌即電建新能源。
據(jù)中國(guó)電建介紹，自成立以來，為快速形成規(guī)模效應(yīng)，保持業(yè)務(wù)獨(dú)立完整，提升管理、融資效率，電建新能源開展了多批次新能源資產(chǎn)注入，將原隸屬于中國(guó)電建各級(jí)成員單位的新能源資產(chǎn)有序納入電建新能源產(chǎn)權(quán)管理序列，實(shí)現(xiàn)中國(guó)電建新能源資產(chǎn)集約化管理。
歷經(jīng)多輪重組，電建新能源已充分整合中國(guó)電建原分散在各子企業(yè)持有的新能源電站資產(chǎn)，成為中國(guó)電建及其下屬控制企業(yè)范圍內(nèi)從事中國(guó)境內(nèi)風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能發(fā)電項(xiàng)目開發(fā)、投資、運(yùn)營(yíng)和管理業(yè)務(wù)的唯一平臺(tái)，也是中國(guó)電建在“十四五”期間搶抓“雙碳”歷史性機(jī)遇、推動(dòng)新能源投資主業(yè)“質(zhì)”“量”跨越式提升的中堅(jiān)力量。
值得關(guān)注的是，整體變更為股份公司之后，今年6月，電建新能源還實(shí)施了一次增資擴(kuò)股，引入了包括南網(wǎng)雙碳基金、工銀投資、太平人壽、中銀資產(chǎn)、中國(guó)中車等在內(nèi)的十家戰(zhàn)投，合計(jì)募集資金76.25億元。
按照計(jì)劃，此次中國(guó)電建擬分拆電建新能源至上交所主板上市。本次發(fā)行股數(shù)占電建新能源發(fā)行后總股本的比例不低于10%，且不高于25%（行使超額配售選擇權(quán)前）。
目前，電建集團(tuán)通過中國(guó)電建及其控制的子公司控制電建新能源79.975%股份，通過水規(guī)總院控制電建新能源0.025%股份，合計(jì)控制電建新能源80%股份，為電建新能源的實(shí)際控制人。預(yù)計(jì)本次發(fā)行后，電建集團(tuán)仍為電建新能源的實(shí)際控制人，中國(guó)電建仍為電建新能源的控股股東。
中國(guó)電建同時(shí)表示，通過本次分拆，電建新能源進(jìn)一步拓展股權(quán)融資渠道，有效補(bǔ)充新能源投運(yùn)業(yè)務(wù)快速發(fā)展所需的權(quán)益資金，有利于提升中國(guó)電建在新能源行業(yè)的影響力和競(jìng)爭(zhēng)力。
同時(shí)，本次分拆可使中國(guó)電建和電建新能源的主業(yè)結(jié)構(gòu)更加清晰，通過明確母子公司定位，有助于母子公司的股東及其他投資者了解公司發(fā)展情況和經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，促使資本市場(chǎng)對(duì)公司各業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行合理估值，更好體現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的資本市場(chǎng)價(jià)值，為投資者創(chuàng)造更大的投資回報(bào)、實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。
新簽光伏發(fā)電合同金額增長(zhǎng)62.96%
作為中國(guó)電建旗下從事中國(guó)境內(nèi)風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能發(fā)電項(xiàng)目開發(fā)、投資、運(yùn)營(yíng)和管理業(yè)務(wù)的唯一平臺(tái)，電建新能源已經(jīng)具備較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力。
數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年，電建新能源分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入71.38億元、82.46億元、83.95億元，歸母凈利潤(rùn)分別為5.93億元、17.58億元、18.5億元，三年合計(jì)分別為237.78億元、42.03億元。
根據(jù)中國(guó)電建上周披露的半年報(bào)，今年上半年，電建新能源的凈利潤(rùn)為14.41億元，同比增長(zhǎng)69.88%，期末總資產(chǎn)達(dá)到799.86億元。粗略計(jì)算，近三年半時(shí)間內(nèi)，電建新能源累計(jì)盈利56.43億元。
而作為電建新能源的母公司，中國(guó)電建自身的業(yè)務(wù)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)質(zhì)效保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2023年上半年，中國(guó)電建實(shí)現(xiàn)新簽合同6036.31億元，同比增長(zhǎng)4.59%，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2812.93億元，同比增長(zhǎng)5.89%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)67.78億元，同比增長(zhǎng)11.18%。
記者注意到，目前工程承包與勘測(cè)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)是中國(guó)電建的傳統(tǒng)和核心業(yè)務(wù)，也是公司最具競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力、收入總額最多的業(yè)務(wù)。上半年，隨著中國(guó)電建持續(xù)深化業(yè)務(wù)調(diào)整轉(zhuǎn)型升級(jí)，在鞏固水利水電工程承包及勘測(cè)設(shè)計(jì)等傳統(tǒng)主業(yè)的同時(shí)，新能源及抽水蓄能工程承包等業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)，項(xiàng)目盈利能力逐步提升，公司工程承包與勘測(cè)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2549.70億元，同比增長(zhǎng)8.66%，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的90.99%；毛利率為9.31%，同比增加0.30個(gè)百分點(diǎn)，毛利額占比71.16%。
在該業(yè)務(wù)板塊中，上半年，中國(guó)電建新簽?zāi)茉措娏I(yè)務(wù)合同金額3181.76億元，占新簽合同總額的52.71%，同比增長(zhǎng)40.46%。其中，新簽光伏發(fā)電業(yè)務(wù)合同金額1518.27億元，同比增長(zhǎng)62.96%。
與此同時(shí)，今年上半年，由于新能源業(yè)務(wù)占比提升，中國(guó)電建的電力投資與運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入122.65億元，同比增長(zhǎng)2.33%，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的4.38%；毛利率為45.22%，同比增加3.53個(gè)百分點(diǎn)，毛利額占比16.64%。其中，新能源投資與運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入50.37億元，同比增長(zhǎng)19.32%；毛利率為55.69%，同比增加0.46個(gè)百分點(diǎn)，比電力投資與運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)板塊毛利率高10.47個(gè)百分點(diǎn)。
截至2023年6月末，中國(guó)電建控股運(yùn)營(yíng)并網(wǎng)裝機(jī)容量2123.4萬千瓦，同比增長(zhǎng)11.06%。其中新能源1071.86萬千瓦，占比50.48%，包括風(fēng)電787.02萬千瓦、光伏284.84萬千瓦；火電351萬千瓦，占比16.53%；水電685.54萬千瓦，占比32.29%；獨(dú)立儲(chǔ)能15萬千瓦，占比0.7%。
來源：PV-tech
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