雙碳目標下，各電力央企大規模進軍新能源電站投資領域，旺盛的需求給光伏產業帶來了巨大的發展空間。然而，近兩年光伏供應鏈供需矛盾重重的趨勢并未得到緩解，在連續兩年被供應鏈“威脅”之后，國有企業正蠢蠢欲動進軍光伏制造。
8月27日，三峽集團10GW電池組件項目在山西忻州開工，值得注意的是，開工儀式協辦單位的主體除了三峽集團山西分公司之外，還有行業新秀一道新能。在致辭中，忻州市相關政府負責人介紹，10GW光伏電池生產基地項目由一道新能源科技(衢州)有限公司建設，總投資60億元，總占地474畝，總建筑面積約19萬平方米。
由此，三峽進軍光伏制造的消息甚囂塵上，事實上，三峽集團早已通過旗下三峽資本入股一道新能源。根據企查查信息顯示，一道新能源科技(衢州)有限公司的控股股東為北京睿匯海納科技產業基金(有限合伙)(以下簡稱“北京睿匯海納基金”)，持股33.56992%，創始人劉勇持股22.3398%位居第二大股東。而北京睿匯海納基金背后包括北京海淀區國資、三峽資本等多只國有資本。
根據公開消息，早在2021年，一道新能便連續完成兩輪融資。在獲三峽資本下屬基金三峽鑫泰獨家投資后，一道新能又獲招商局創投使用旗下創新基金戰略入股、三峽鑫泰超額追加，兩大央企資本的加持，也進一步增強了一道新能源的資金與運營實力。
對于基金來說，投資一道新能更多的是認可其在雙碳目標下帶來的發展與盈利空間，而對于正快速上馬新能源投資的三峽集團來說，產業鏈的持續動蕩無疑使入股一道新能源這一步棋更具價值。
有行業人士透露，此次三峽聯合一道新能源在山西設廠，更多的考慮或許是以產業換資源層面，但不可否認的是，三峽與一道新能的聯合，也為國有企業進軍光伏制造提供了參考樣本。尤其是在近兩年光伏供應鏈風險之下，國有企業作為國內光伏電站投資的主要參與者，在設備采購上愈發被動，據光伏們了解，目前至少有三家央企正考慮擴大或者進軍光伏制造，并且部分企業規劃涉及整個制造產業鏈。某央企集團在年初集團戰略決策時便明確要全產業鏈布局光伏制造業，還有一家央企也正在考慮是否擴大其產業鏈中的制造業規模。
近日，另一家入股制造企業的央企也浮出水面，公開消息稱，8月28日上午，中國華能集團有限公司廣西分公司黨委書記、執行董事李寶山在合浦縣委副書記、縣長白銀冰以及皇氏陽光科技有限公司董事長魯嚴飛等熱情陪同下，共同參加了北海皇氏陽光科技有限公司合浦縣一期3GW高效光伏組件制造項目開工儀式。企查查數據顯示，華能新能源已經成為北海皇氏央國科技有限公司的控股股東，股權占比51%。
除了從公開信息可查詢到的央企與民企合作的信息之外，也有不少國有企業在新技術層面參股投資光伏制造企業，甚至部分央企也通過代工合作的方式來保障組件供應。還有央企成立了相關的技術研究院，對產業鏈上的新技術與新模式持續進行研發與儲備。
一家計劃在“十四五”擴大光伏電站投資規模的央企人士告訴光伏們，鑒于雙碳目標以及央企的責任擔當，集團不得不做出增加光伏電站投資規模的戰略決定。但近兩年光伏產業鏈的持續波動讓集團高層心生芥蒂，“領導認為光伏產業波動過大，本來作為甲方的投資企業在議價與供貨承諾方面沒有任何話語權，光伏行業的漲價與違約像家常便飯一樣，導致高層其實更偏向于風電”。
事實上，上述看法在作為主力投資商的國央企中并不少見。正如行業所言，雙碳目標下，國央企將新能源發展作為政治任務大規模發展，但光伏產業鏈的價格持續上漲卻讓投資企業頗為不滿，是否布局上游制造、自產自銷也是部分投資企業戰略層面的關鍵。身處光伏制造業本身的人士大部分抱著“供需是由市場決定的，漲價無關對錯，都是市場行為”這一態度，但對于投資企業來說，“產業鏈一直漲價是在倒逼投資商自己上制造業”。
“央企進軍光伏制造，在技術研發量產與營銷方面相對都弱于民營企業，這也是央企做戰略決策時最為擔心的一點”，一位投資商的相關人士告訴光伏們，另一點的擔心來自于國資委此前提出的要求央企聚焦主業，畢竟制造業不是電力央企的主應業務。鑒于此，部分央企也在積極探索新的模式，例如與民企成立合資工作，由央企控股、提供資金，民營企業負責技術研發與運營也是合資公司經常采用的方式。
有行業人士建議道，國有企業可以通過參股不控股的方式，既能保障自身采購需求，也能保持企業的經營活力，“光伏行業技術迭代快速，不建議國有企業大規模介入制造業，但適當的參與是有一定價值的。對于央企的參與，也并不是試圖從制造業上躋身一線，大部分更是機遇滿足自產自銷需求或者進行系統化的技術研究等層面”。
對于光伏行業來說，雙碳目標帶來了史無前例的發展機遇，但是這波產業鏈的風險，正一步步將“客戶”拉下馬入局制造業，光伏內卷局面進一步加劇。
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