2024全員虧損!“誰擊穿了”，中國光伏的成本線?

　　2024年，中國光伏行業(yè)經(jīng)歷了一個讓人瞠目結(jié)舌的大變局。一方面，用短短幾年時間站上世界之巔，靠技術(shù)、市場和產(chǎn)能把對手甩在身后;另一方面，卻在這一年全面陷入虧損，整個行業(yè)的“王者光環(huán)”瞬間崩塌。曾經(jīng)的風光不再，各大光伏巨頭的財報一個比一個慘，利潤下滑成了常態(tài)，甚至連一些規(guī)模巨大的公司也深陷泥潭。有沒有敵人?沒有;有沒有外部打壓?也沒有。這次，全是內(nèi)部的事。究竟是哪里出了問題?光伏行業(yè)的成本線是如何被擊穿的?

　　【事件經(jīng)過】

　　2019年，是中國光伏行業(yè)的一個關(guān)鍵年份。當時，美國政府突然宣布下調(diào)針對中國光伏企業(yè)的“雙反”關(guān)稅，從最高的249.96%降到了4%。這個變化雖然沒有聲勢浩大，但意義非凡。因為從這一刻起，全球?qū)χ袊夥膰范陆鼗拘鏌o效，中國光伏徹底打開了國際市場的大門。根據(jù)數(shù)據(jù)，當年全球光伏裝機總量達到了114.9吉瓦，中國占了其中的30.1吉瓦，穩(wěn)居第一。而在光伏組件出口方面，全球前十名企業(yè)里，有八家都是中國的。可以說，2019年，中國光伏正式站上了世界的巔峰。

　　從那之后，中國光伏行業(yè)就像坐上了火箭，產(chǎn)能一路狂飆。2020年，中國新增裝機容量是49.2吉瓦;到了2023年，這個數(shù)字已經(jīng)暴增到了216吉瓦。在這短短幾年里，光伏儼然成了資本和地方政府眼中的“香餑餑”。只要有相關(guān)項目，無論是資金還是政策支持，幾乎是“全力以赴”。各地爭先恐后地上馬光伏項目，廠房、設(shè)備、勞動力，甚至連資本市場都蜂擁而至。

　　但問題就在這兒，所有人都想著進場分一杯羹，卻沒人考慮過，這個行業(yè)的需求究竟有多大。等到2024年，整個光伏行業(yè)的年產(chǎn)能被推到了驚人的1000吉瓦，而全球市場的實際需求卻遠遠沒跟上。2023年全球光伏裝機總?cè)萘渴?47吉瓦，哪怕按照每年20%-30%的增長率來算，2024年的需求也不過600吉瓦左右。這就意味著，哪怕中國光伏企業(yè)吃下了全球市場，產(chǎn)能依然過剩了將近40%。

　　嚴重的供需失衡讓整個行業(yè)陷入了價格戰(zhàn)。2024年上半年，中國多晶硅、硅片、電池和組件的價格分別暴跌了40%、48%、36%和15%，創(chuàng)下了歷史新低。這種價格下滑直接打破了光伏企業(yè)的成本線，企業(yè)越生產(chǎn)，虧得越多。像TCL中環(huán)這樣的龍頭企業(yè)，上半年硅片出貨量增長了18%，但收入?yún)s同比下降了61.3%。這不是個例，而是整個行業(yè)的普遍現(xiàn)象。

　　按理說，市場出現(xiàn)問題，接下來就該是落后產(chǎn)能淘汰、企業(yè)兼并重組的階段。但奇怪的是，這次光伏行業(yè)的市場“出清”卻遲遲沒有出現(xiàn)。2024年，整個行業(yè)虧損嚴重，但真正宣布破產(chǎn)的企業(yè)卻寥寥無幾，整整一年時間里，也不過13家。這和2008年光伏產(chǎn)業(yè)危機時的情形完全不同，那時候因為市場需求驟減，一年內(nèi)有超過300家企業(yè)倒閉。而這次，明明虧得更慘，為什么企業(yè)卻還在硬撐?

　　問題的根源，得從2019年之后的瘋狂擴產(chǎn)說起。當時，中國光伏行業(yè)的蓬勃發(fā)展吸引了大量資本涌入。從2020年到2023年，光伏行業(yè)一級市場的融資達到了164起，各種十億、百億的投資項目層出不窮。僅2020到2023年，各類光伏企業(yè)通過IPO、定增等方式融資的金額就超過了6000億元。資本的瘋狂涌入讓光伏行業(yè)陷入了“誰都想分一杯羹”的狀態(tài)，一些新成立的企業(yè)甚至能輕松撬動百億級的投資。2021年才成立的青海麗豪，僅用三年時間就投入了540億元建設(shè)多個硅料項目。

　　但資本的逐利性決定了，一旦行業(yè)失去了盈利能力，資金就會迅速撤離。2024年這些光伏企業(yè)之所以還能撐著沒倒，真正的“幕后托底者”是地方政府。從2020年中國提出“碳達峰、碳中和”目標后，光伏產(chǎn)業(yè)成了各地經(jīng)濟發(fā)展的重點項目。為了吸引光伏企業(yè)，各地政府不僅提供土地優(yōu)惠、稅收減免，還幫著企業(yè)代建廠房、購買設(shè)備，甚至直接用財政資金入股。一些地方政府在這場“搶企業(yè)”的競爭中，甚至愿意承擔高達30%-35%的投資成本。

　　當光伏行業(yè)在2024年陷入全面虧損時，這些地方政府為了保住前期的巨額投入，不愿看到企業(yè)破產(chǎn)。因為一旦企業(yè)倒閉，不僅前期的投資打了水漂，還會影響地方的就業(yè)、稅收和經(jīng)濟發(fā)展目標。于是，各地通過債務(wù)擔保、續(xù)貸甚至直接注資的方式，硬生生把企業(yè)從破產(chǎn)邊緣拉了回來。

　　這種局面下，光伏行業(yè)的危機不僅沒有緩解，反而被“拖長”了。價格戰(zhàn)依舊在繼續(xù)，企業(yè)還在虧損，市場的“自我修復”機制卻被人為阻斷。整個行業(yè)，就像陷入了一個死循環(huán)。

　　網(wǎng)友們對光伏行業(yè)的這場“全員虧損”事件，議論得那叫一個熱鬧，大家的觀點五花八門，但都直戳問題的核心，也讓人聽得直點頭。有人替光伏企業(yè)鳴不平：“這哪是企業(yè)的問題啊，這分明就是地方政府寧死不撒手，非得硬撐著的鍋!虧得越多，地方補貼越多，企業(yè)干脆躺平，反正有人兜底!”還有人一針見血地指出：“資本就是這樣的，賺的時候風風火火，虧的時候跑得比誰都快。結(jié)果倒好，最后全讓地方政府給接盤了，真是讓人哭笑不得!”

　　也有人對行業(yè)的內(nèi)卷現(xiàn)象看不下去：“這幾年光伏行業(yè)的產(chǎn)能膨脹得太離譜了!明明知道市場需求沒那么大，還拼命擴產(chǎn)，最后搞得自己全虧本。真是應(yīng)了那句話，‘不怕同行多優(yōu)秀，就怕同行不要命’。”還有網(wǎng)友調(diào)侃：“這不就是‘光伏版’的蘿卜蹲嘛，一個蹲不動，大家全摔倒!”

　　但也有一些網(wǎng)友從地方政府的角度看問題：“說到底，地方政府也挺難的。早幾年光伏行業(yè)那是風口上的豬，誰都知道它能飛，誰不想搶啊?搶來了還得花大錢伺候著，現(xiàn)在企業(yè)虧了，地方也沒辦法，只能硬撐著唄，不然前期投入全打水漂，誰能受得了?”也有人表示理解：“地方政府拉光伏企業(yè)，是為了地方經(jīng)濟發(fā)展，給老百姓創(chuàng)造就業(yè)機會。這些廠一關(guān)，幾千上萬人的飯碗可就沒了，地方政府能不急嗎?”

　　也有看熱鬧不嫌事大的：“這下好了，企業(yè)虧，地方也虧，資本跑了，老百姓看戲。你們說，最后光伏行業(yè)會不會把自己玩死?”還有人語帶諷刺：“當初光伏行業(yè)賺錢的時候，一個個賺得盆滿缽滿，現(xiàn)在虧了，哭得也挺響。要不，大家都拉個橫幅集體討補貼去?”

　　更有一些網(wǎng)友直言不諱：“價格戰(zhàn)打到這個地步，真是讓人無語。頭部企業(yè)還湊在一起搞什么價格聯(lián)盟，可聯(lián)盟這東西能管用嗎?誰熬不住了，分分鐘就會撕破臉，最后還是得靠市場說話。”也有人憂心忡忡：“光伏是國家重點扶持的產(chǎn)業(yè)，一旦整個行業(yè)都陷入困境，影響可不小。希望能早點走出寒冬吧，不然受傷的不只是企業(yè)，還有整個新能源的未來。”

　　也有網(wǎng)友發(fā)表了更實際的看法：“光伏行業(yè)確實重要，但這次的教訓也太深刻了。以后不管是企業(yè)還是地方，擴產(chǎn)之前能不能多算算賬?別再因為一時沖動，把自己推到崩潰的邊緣。”

　　來源：財經(jīng)話題