10月19日，電投產(chǎn)融及遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保同時(shí)披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案。其中，電投產(chǎn)融擬通過(guò)資產(chǎn)置換和發(fā)行股份方式購(gòu)買(mǎi)國(guó)電投核能有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“電投核能”)100%股權(quán)，同時(shí)置出國(guó)家電投集團(tuán)資本控股有限公司100%股權(quán)，并募集配套資金。遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)五凌電力100%股權(quán)以及長(zhǎng)洲水電64.93%股權(quán)。
電投產(chǎn)融和遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保的實(shí)控人均為中央企業(yè)國(guó)家電力投資集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)家電投”)。國(guó)家電投是全球清潔能源裝機(jī)規(guī)模最大的企業(yè)，截至2024年7月份，國(guó)家電投資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1.83萬(wàn)億元。
工信部信息通信經(jīng)濟(jì)專(zhuān)家委員會(huì)委員盤(pán)和林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“此次交易可以更好發(fā)揮各公司在其專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)資源有效配置，響應(yīng)國(guó)家關(guān)于推進(jìn)綠色發(fā)展的號(hào)召。”
提高核電資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率
據(jù)電投產(chǎn)融披露，電投產(chǎn)融將通過(guò)以所持國(guó)家電投集團(tuán)資本控股有限公司100%股權(quán)置換電投核能100%股權(quán)的等值部分，差額部分則通過(guò)向交易對(duì)方發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)。同時(shí)，電投產(chǎn)融計(jì)劃通過(guò)向不超過(guò)35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。
目前，我國(guó)核電機(jī)組核準(zhǔn)速度加快，核電在新型電力系統(tǒng)中成為基荷能源。隨著中國(guó)核電市場(chǎng)的開(kāi)放，各大企業(yè)都在積極拓展市場(chǎng)，爭(zhēng)取更多的市場(chǎng)份額。
截至2024年6月份，電投核能控股8臺(tái)在運(yùn)核電機(jī)組，總裝機(jī)容量達(dá)到921萬(wàn)千瓦，另有8臺(tái)核準(zhǔn)在建機(jī)組，裝機(jī)規(guī)模達(dá)1056萬(wàn)千瓦。此外，公司還在廣東、廣西、山東等地?fù)碛幸慌睾?yōu)質(zhì)核電站選址，具備進(jìn)一步擴(kuò)大裝機(jī)容量的潛力。
盤(pán)和林表示：“此次交易完成后，上市公司將成為國(guó)家電投核電運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)整合平臺(tái)，有助于國(guó)家電投推動(dòng)資本與核電資產(chǎn)的深度融合，提高核電資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率，進(jìn)一步助力清潔低碳的綠色能源發(fā)展。”
形成“水電+環(huán)保”特色
與此同時(shí)，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保也披露了其重組計(jì)劃，公司擬收購(gòu)五凌電力100%股權(quán)及長(zhǎng)洲水電64.93%股權(quán)。此次交易完成后，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保的控股股東將變?yōu)橹袊?guó)電力國(guó)際發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)電力”)，實(shí)控人仍為國(guó)家電投。
五凌電力是國(guó)家電投旗下水電資產(chǎn)的核心企業(yè)之一，主要經(jīng)營(yíng)位于湘西水電基地的沅水流域水電站。截至2024年6月底，五凌電力的總資產(chǎn)為559.92億元。長(zhǎng)洲水電主要依托長(zhǎng)洲水利樞紐工程進(jìn)行水力發(fā)電，截至2024年6月份，長(zhǎng)洲水電的總資產(chǎn)為38.42億元。
遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保表示，本次交易完成后，公司資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力預(yù)計(jì)將得到提升，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)與資本運(yùn)營(yíng)融合發(fā)展，有效促進(jìn)上市公司轉(zhuǎn)型發(fā)展，有利于兼顧價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值實(shí)現(xiàn)。
清華大學(xué)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)研究中心副主任胡麒牧在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，通過(guò)此次收購(gòu)，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保不僅將新增大量水力發(fā)電資產(chǎn)，還將推動(dòng)其業(yè)務(wù)從能源生態(tài)融合向水電開(kāi)發(fā)和流域新能源一體化運(yùn)營(yíng)延伸。交易完成后，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保的業(yè)務(wù)模式將逐步形成“水電+環(huán)保”的特色，進(jìn)一步增強(qiáng)其在國(guó)家電投體系中的戰(zhàn)略地位。借助資本市場(chǎng)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)機(jī)制，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保將更好地整合和利用水電資產(chǎn)資源，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。
進(jìn)一步優(yōu)化結(jié)構(gòu)和布局
“上述重組預(yù)案，體現(xiàn)了國(guó)家電投在加快綠色能源資產(chǎn)整合方面的戰(zhàn)略決心。”科方得智庫(kù)研究負(fù)責(zé)人張新原對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。
中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟中國(guó)區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“此次資產(chǎn)重組是國(guó)家電投打造清潔能源運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的重要一步，通過(guò)將核電、水電等核心資產(chǎn)整合到旗下的上市公司中，國(guó)家電投進(jìn)一步優(yōu)化了其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本布局。”
截至目前，國(guó)家電投旗下的6家上市公司——A股市場(chǎng)的上海電力、電投能源、電投產(chǎn)融、遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保、吉電股份以及港股市場(chǎng)的中國(guó)電力，均已在其業(yè)務(wù)范疇內(nèi)整合了相當(dāng)規(guī)模的清潔能源資產(chǎn)，這些資產(chǎn)涵蓋了核電、水電、風(fēng)電及太陽(yáng)能發(fā)電等多個(gè)領(lǐng)域。
業(yè)內(nèi)人士表示，隨著未來(lái)資產(chǎn)整合的進(jìn)一步推進(jìn)，國(guó)家電投有望通過(guò)資本市場(chǎng)的力量，持續(xù)提升其核心競(jìng)爭(zhēng)力，最終實(shí)現(xiàn)打造全球一流清潔能源企業(yè)的目標(biāo)。
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)記者 張曉玉
作者：張曉玉
評(píng)論