碳酸鋰價格又跌了!下游儲能公司成本端“減壓”，經營齊向好

　　上海鋼聯發布的數據顯示，截至8月2日，電池級碳酸鋰均價報7.95萬元/噸，跌破8萬元/噸關口;8月5日，電池級碳酸鋰價格報平。機構認為，隨著近期碳酸鋰價格持續下降，儲能系統降本空間進一步打開。多家儲能公司經營向好，發力海外。

　　碳酸鋰價格持續下探

　　據報道，作為鋰電池的重要原材料，電池級碳酸鋰的價格在2022年11月到達歷史峰值，約60萬元/噸，隨后呈現走低趨勢。今年以來，電池級碳酸鋰價格在經歷一季度的寬幅震蕩后，在4月份價格逐步穩定在11萬元/噸左右。但自5月中旬開始，電池級碳酸鋰價格繼續下跌，6月11日，電池級碳酸鋰最低報價已跌破10萬元/噸。截至7月31日，電池級碳酸鋰價格為8.2萬元/噸，相較7月初下降約9.6%，8月初直接跌破8萬元/噸關口。

　　光大期貨研報顯示，據調研走訪了解，云母提鋰中，有競爭力的項目成本可達到5萬元/噸，而低品位云母提鋰/半自給提鋰項目完全成本約8—9萬元/噸。盡管個別新投產項目成本超10萬元/噸，但其消化渠道通暢，且對鋰鹽虧損端容忍度會相對較高。研報認為，8萬元/噸為第一道成本支撐，如果電池級碳酸鋰短期跌破8萬元/噸后反彈，并不會引起大量的減產，如果市場價格長期處于7.7萬元/噸及以下，才會更大可能引發供應上的收縮。

　　建信期貨研報表示，碳酸鋰市場過剩嚴重，而隨著當下碳酸鋰價格不斷向鋰云母一體化成本靠近，且鋰鹽廠生產虧損逐步加大，鹽廠減產可能性在增加。

　　值得一提的是，碳酸鋰是儲能領域中的關鍵原材料，是構成儲能系統的核心零部件。國金證券研報認為，隨著近期碳酸鋰價格持續下降，儲能系統降本空間進一步打開，或影響儲能公司盈利能力。

　　儲能企業經營向好，發力海外

　　陽光電源(300274.SZ)是全球儲能系統龍頭供應商，2022年、2023年，公司分別實現營業收入402.57億元、722.51億元，分別同比增長66.79%、79.47%;實現歸母凈利潤35.93億元、94.40億元，分別同比增長127.04%、162.69%。

　　目前陽光電源已在海外建設了超20家分子公司、超490家服務網點，并與數百家重要的渠道商建立了合作，公司產品已批量銷往全球170多個國家和地區。2023年末，陽光電源海外員工1423人，同比增長58.1%。

　　陽光電源儲能業務依托電力電子、電化學、電網支撐“三電融合”技術，打造專業儲能系統。2023年，陽光電源投入研發費用24.47億元，同比增長45%，年末累計獲得專利權4123項，增長43.3%，其中發明專利1417件。

　　浙商證券研報認為，隨著儲能系統上游原材料價格下跌，儲能裝機經濟性顯著提升，陽光電源產品競爭力優勢顯著。2021-2023年，陽光電源儲能系統全球發貨量分別為3.0GWh、7.7GWh、10.5GWh，儲能系統出貨量連續八年位居中國企業第一。

　　值得一提的是，2024年7月，陽光電源公眾號發布消息稱，公司與沙特ALGIHAZ成功簽約全球最大儲能項目，容量為7.8GWh，項目將于2024年開始交付，2025年全容量并網運行，助力沙特“2030愿景”實現。

　　此外，陽光電源2024年3月與泰國GULF簽約3.5GWp光儲供貨協議，5月簽訂了沙特165MW光伏逆變器和160MW/760MWh儲能系統供貨協議，6月簽訂了880MWh拉美規模最大的獨立儲能訂單等。

　　寧德時代(300750.SZ)是全球領先的動力電池和儲能電池企業。在儲能領域，根據SNE Research數據，公司2021-2023年連續3年儲能電池出貨量排名全球第一;根據寧德時代半年報，2024年1-6月，公司儲能電池出貨量繼續保持全球第一的市場份額。

　　寧德時代2024年上半年實現營業收入1667.67億元，實現歸屬凈利潤228.65億元，同比增長10.37%。其中，儲能電池系統實現營業收入288.25億元，毛利率為28.87%，較上年同期增加7.55個百分點。

　　此外，儲能領域，寧德時代發布了全球首款5年零衰減、單體6.25MWh的天恒儲能系統，較上一代產品單位面積能量密度提升30%，占地面積降低20%，可進一步提升儲能項目收益率。

　　寧德時代同時與中國石油化工集團有限公司在儲能電池領域簽訂了戰略合作協議，雙方將推動光儲充微電網技術示范應用，與Quinbrook、NextEra等簽署戰略合作協議、全面深化合作，與RollsRoyce達成戰略合作，擬將天恒儲能系統引入歐盟和英國市場。

　　盛弘股份(300693.SZ)新能源電能變換設備類產品的核心功能是實現儲能電池與電網之間的高效雙向能量轉換和傳輸。盛弘股份在2023年年報中介紹，公司2024年針對新能源電能變換設備業務的經營計劃包括大力開拓海外大儲市場，將產品線業務版圖補齊，同時積極開拓工商業儲能項目，強化在工商業儲能產品和項目的深耕細作。

　　2023年，盛弘股份實現營業收入26.51億元，同比增長76.37%。分地區看，海外銷售收入為5.34億元，同比增長81.91%;分產品看，新能源電能變換設備營業收入為9.10億元，同比增長255.65%，毛利率為33.13%。

　　截至目前，盛弘股份已和不同的合作伙伴在緬甸、印尼、泰國和非洲等無電弱電及偏遠地區通過靈活的模塊化儲能方案，建設了一體化的儲能系統，減少了安裝和維護成本。針對歐美市場，盛弘股份為其需量電費管理與新能源消納提供了高效的解決方案。

　　上能電氣(300827.SZ)是目前儲能變流器市場上排名前列的供應商，具有相對技術和品牌優勢，儲能變流器及系統集成產品均已成功應用于多個示范項目。根據EESA儲能領跑者聯盟統計的“中國企業國內儲能第三方大功率PCS215kW以上出貨量排名”，上能電氣2021年、2022年、2023年均為全國第一。

　　上能電氣表示，2024年公司將持續提升大型儲能業務的市場及產品競爭力，在穩固國內大功率儲能雙向變流器(PCS)市場地位的同時，積極推進海內外市場的布局，實現儲能業務全場景覆蓋。2024年公司將在中國、印度市場保持增長的基礎上，重點錨定歐洲、中東、北美、東南亞、巴西等市場的光儲業務。目前，公司大功率儲能PCS在北美市場已獲多個百兆瓦級項目訂單，實現了在北美市場的良好開端。