儲能行業(yè)優(yōu)勝劣汰趨勢將加速

　　數(shù)據(jù)顯示，截至7月23日，儲能設備板塊28家上市公司披露了上半年業(yè)績預告，其中，7家預增、3家扭虧、2家略增、5家預減、4家首虧、7家續(xù)虧。多家企業(yè)受益于行業(yè)需求增長，出貨量大幅增長，疊加公司降本增效，實現(xiàn)毛利率提升，但亦有企業(yè)受到下游降本壓力及市場競爭激烈等因素影響，導致業(yè)績下降。

　　遠景集團高級副總裁、遠景儲能總裁田慶軍接受中國證券報記者專訪時表示，近年來，隨著大量的風光等波動性間歇性電源急速增長，儲能產(chǎn)業(yè)開始騰飛，但也出現(xiàn)非理性價格競爭等情況，預計2025年儲能行業(yè)將迎來拐點，大量不具備核心技術(shù)的系統(tǒng)集成商將被淘汰出局，行業(yè)競爭格局迎來洗牌。

　　經(jīng)營表現(xiàn)分化

　　在上述28家公司中，預計上半年凈利潤至少翻倍的公司有5家，包括中恒電氣、道氏技術(shù)、震裕科技、華寶新能、中科電氣。便攜式儲能龍頭華寶新能預計上半年實現(xiàn)歸母凈利潤6000萬元至8000萬元，同比增長217.54%至256.73%;扣非歸母凈利潤3200萬元至4200萬元，同比增長138.88%至151.03%。

　　華寶新能表示，報告期內(nèi)，公司憑借品牌力和產(chǎn)品競爭力的持續(xù)提升，以及內(nèi)部降本增效取得的成效，實現(xiàn)了營業(yè)收入和凈利潤的較快增長;同時，隨著公司庫存成本的優(yōu)化、原材料采購價格的回落以及產(chǎn)品降本措施的不斷推進，公司毛利率同比有所提升。

　　電池材料端企業(yè)上半年業(yè)績出現(xiàn)分化。格林美上半年歸母凈利潤預增60%至85%，公司上半年產(chǎn)銷兩旺，核心產(chǎn)品三元前驅(qū)體、鈷產(chǎn)品、鎳產(chǎn)品等核心產(chǎn)品的平均產(chǎn)能利用率達到98%以上，毛利率全面提升，同時上半年公司三元前驅(qū)體市場需求增長，出貨量突破10萬噸。

　　中科電氣預計上半年業(yè)績大幅改善，公司負極材料產(chǎn)量和銷量同比均出現(xiàn)較大幅度增長，降本增效措施效果持續(xù)釋放，預計實現(xiàn)歸母凈利潤5621萬元至7495萬元，同比扭虧為盈。

　　隔膜、電解液環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)出現(xiàn)業(yè)績下滑。恩捷股份表示，上半年，鋰電池隔離膜行業(yè)整體供需格局略顯寬松，疊加下游降本壓力和市場競爭加劇導致鋰電池隔離膜產(chǎn)品價格下行，公司預計實現(xiàn)歸母凈利潤2.58億元至3.58億元，同比下降74.5%至81.62%。

　　天賜材料表示，上半年，雖然公司鋰離子電解液產(chǎn)品銷量保持增長，但價格持續(xù)下降，使得毛利下降，導致上半年度利潤較上年同期下降83.70%至79.82%。正極材料企業(yè)龍蟠科技表示，2024年半年度，下游降本壓力和市場競爭加劇導致正極材料行業(yè)加工費下降，產(chǎn)品毛利降低，導致公司2024年半年度業(yè)績預計虧損。

　　行業(yè)拐點即將來臨

　　記者注意到，在不少企業(yè)業(yè)績下滑原因中提及下游降本壓力。根據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟的不完全統(tǒng)計，2024年6月，2h儲能系統(tǒng)中標均價0.74元/Wh，環(huán)比增長14%，同比下降35%;4h儲能系統(tǒng)中標均價0.55元/Wh，環(huán)比下降37%。

　　田慶軍告訴記者，從今年1月份到現(xiàn)在，鋰電池儲能系統(tǒng)價格已經(jīng)下跌超過40%。最近公布的電力企業(yè)集采招標，0.25C儲能系統(tǒng)最低報價跌破了0.5元/Wh。“這個價格已經(jīng)完全低于成本價，沒有一家企業(yè)可以做到盈利。”

　　近年來，我國新型儲能裝機規(guī)模快速增長。據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟統(tǒng)計，截至2023年，中國新型儲能累計裝機規(guī)模達到34.5GW/74.5GWh，功率規(guī)模和能量規(guī)模同比增長均超過150%。其中，2023年，中國新增投運新型儲能裝機規(guī)模21.5GW/46.6GWh，三倍于2022年新增投運規(guī)模水平。

　　“這兩年，在政策和資本的加速推動下，儲能行業(yè)虛火旺盛。截至去年底，中國注冊儲能企業(yè)已經(jīng)超過10萬家，大部分沒有自己的核心技術(shù)，活躍在招投標市場的儲能企業(yè)一半以上都是簡單的集成組裝。”田慶軍說，“整個行業(yè)市場主體過多，處于野蠻生長階段，各家產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，為行業(yè)埋下隱患。”

　　不過，田慶軍表示，行業(yè)形勢正在發(fā)生變化，“預計到2024年底，我國新型儲能累計裝機規(guī)模將達100GW/200GWh左右。這將是個分水嶺，明年行業(yè)競爭格局將迎來洗牌，大量沒有技術(shù)、只會簡單組裝的系統(tǒng)集成商將被淘汰出局。”

　　與此同時，頭部企業(yè)的競爭維度更聚焦在產(chǎn)品層面，比如電芯容量、能量密度、循環(huán)次數(shù)、系統(tǒng)衰減、構(gòu)網(wǎng)技術(shù)、智能化、安全等，通過技術(shù)層面創(chuàng)新和規(guī)模化制造，推動儲能系統(tǒng)單位成本持續(xù)下行，釋放利潤空間。“在這過程中，有電芯自研自制能力的集成商更占據(jù)競爭優(yōu)勢，畢竟電芯成本占系統(tǒng)成本的5-6成左右。此外，還能更好保障產(chǎn)品質(zhì)量、交付能力和全生命周期售后服務水平。”田慶軍表示。

　　來源：中國證券報