盡管近期碳酸鋰期貨現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下行，但上市公司對(duì)于鋰礦爭(zhēng)奪熱度不減。日前，兩個(gè)“天價(jià)鋰礦”引起業(yè)界關(guān)注，一例是大中礦業(yè)旗下子公司以420579萬(wàn)元拍得加達(dá)鋰礦勘查礦權(quán)，成交價(jià)較起始價(jià)升值率達(dá)1317.43倍，另一例是四川能投資本控股有限公司以10.1億元競(jìng)拍獲得李家溝北鋰礦勘查權(quán)，成交價(jià)較起拍價(jià)升值率達(dá)1771倍。記者注意到，年初以來(lái)，多家上市公司加碼鋰資源的布局。業(yè)內(nèi)人士指出，這背后是公司對(duì)于提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力的謀劃，企業(yè)有望依托量增和資源自給率提高抵消部分商品價(jià)格下滑對(duì)企業(yè)盈利造成的不利影響。
兩大鋰礦勘查權(quán)競(jìng)拍升值超千倍
8月14日早間，大中礦業(yè)披露公告稱，公司全資子公司安徽省大中新能源投資有限責(zé)任公司以420579萬(wàn)元成功拍得四川省馬爾康市加達(dá)鋰礦(簡(jiǎn)稱“加達(dá)鋰礦”)勘查礦權(quán)。據(jù)了解，此次競(jìng)拍引得各方超萬(wàn)余次報(bào)價(jià)，最終成交價(jià)較起始價(jià)319萬(wàn)元升值率達(dá)1317.43倍。
據(jù)四川省公共資源交易平臺(tái)發(fā)布的公告顯示，此次出讓區(qū)塊名稱為四川省馬爾康市加達(dá)鋰礦勘查，勘查礦種為鋰礦，首次出讓期限為5年(從勘查許可證有效期開(kāi)始之日起算)。該區(qū)塊位于四川省阿壩州馬爾康市，面積達(dá)21.2247平方公里，掛牌起始價(jià)為319萬(wàn)元。
四川省地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開(kāi)發(fā)局化探隊(duì)編制的調(diào)查評(píng)價(jià)報(bào)告顯示，此次競(jìng)拍的預(yù)測(cè)勘查區(qū)塊氧化鋰平均品位1.26%，氧化鋰推斷資源量37萬(wàn)噸至60萬(wàn)噸(折合碳酸鋰當(dāng)量92萬(wàn)噸至148萬(wàn)噸)，具備“大-超大型”鋰輝石礦產(chǎn)資源潛力。
記者了解到，此次加達(dá)鋰礦勘查權(quán)競(jìng)拍中，有多家上市公司參與角逐。如天華新能8月9日公告稱，經(jīng)董事會(huì)會(huì)議審議通過(guò)，同意子公司天宜鋰業(yè)參與加達(dá)鋰礦勘查探礦權(quán)競(jìng)拍。天華新能稱，天宜鋰業(yè)作為領(lǐng)先的電池級(jí)氫氧化鋰生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)能規(guī)模不斷擴(kuò)大，對(duì)鋰礦資源的需求相應(yīng)增加。如天宜鋰業(yè)本次能競(jìng)拍成功，獲得加達(dá)鋰礦勘查探礦權(quán)，將有助于公司增加鋰礦資源的儲(chǔ)備，有效保障公司鋰礦資源供應(yīng)，增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。
8月11日，四川省金川縣李家溝北鋰礦勘查權(quán)競(jìng)拍結(jié)果出爐，勘查權(quán)由四川能投資本控股有限公司競(jìng)得，成交價(jià)為10.1億元，較57萬(wàn)元的起拍價(jià)升值率達(dá)1771倍。
碳酸鋰期現(xiàn)價(jià)格持續(xù)降溫
與上市公司競(jìng)拍的熱情相反，近期碳酸鋰市場(chǎng)在持續(xù)降溫。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至8月14日，國(guó)內(nèi)碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格為24.20萬(wàn)元/噸，較上月同期的29.08萬(wàn)元/噸環(huán)比下降16.78%，較2022年11月的高點(diǎn)59.10萬(wàn)元/噸更是跌去59.05%。
2021年至2022年，彼時(shí)隨著新能源產(chǎn)業(yè)鏈的快速爆發(fā)，作為上游原材料的碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格一路飆升，2022年11月一度逼近60萬(wàn)元關(guān)口，較2021年同期的18.48萬(wàn)元/噸上漲超兩倍。但隨著今年新投產(chǎn)的碳酸鋰產(chǎn)能快速釋放，疊加新能源市場(chǎng)相對(duì)降溫，碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格迅速回落。
此外，碳酸鋰期貨主力合約價(jià)格近期也震蕩走低。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至8月14日15時(shí)，碳酸鋰2401合約報(bào)196750元/噸，失守20萬(wàn)元/噸關(guān)口，近一周跌幅達(dá)14%。
“一級(jí)鋰資源市場(chǎng)仍然較為火熱，但這兩個(gè)項(xiàng)目(指李家溝北鋰礦及加達(dá)鋰礦)主要為探礦權(quán)，不改變未來(lái)1至2年供需結(jié)構(gòu)。”中泰證券分析師謝鴻鶴認(rèn)為，當(dāng)前鋰鹽市場(chǎng)反映了強(qiáng)現(xiàn)實(shí)與弱預(yù)期的矛盾，一方面需求即將進(jìn)入旺季，上游企業(yè)挺價(jià)意愿較強(qiáng);另一方面，供應(yīng)釋放預(yù)期對(duì)遠(yuǎn)月期貨價(jià)格形成壓制。謝鴻鶴認(rèn)為，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈博弈增強(qiáng)，下游需求釋放低于預(yù)期，期貨較現(xiàn)貨大幅貼水，反映了市場(chǎng)遠(yuǎn)期看跌預(yù)期。
上市公司競(jìng)相加碼布局
盡管如此，上市公司對(duì)鋰資源的布局熱情不減。
以大中礦業(yè)為例，除了拍得此次加達(dá)鋰礦勘查權(quán)外，該公司還于今年4月10日通過(guò)競(jìng)拍控股取得湖南臨武縣雞腳山鋰礦探礦權(quán)。大中礦業(yè)表示，雞腳山鋰礦探礦權(quán)、加達(dá)鋰礦探礦權(quán)的取得為公司新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展奠定資源基礎(chǔ)。同時(shí)，公司在四川省阿壩州馬爾康市扎根發(fā)展，可為公司進(jìn)一步謀求四川省優(yōu)質(zhì)鋰礦資源開(kāi)發(fā)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
7月27日，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告，公司董事會(huì)同意公司以總合同價(jià)款142407.26萬(wàn)元收購(gòu)蒙金礦業(yè)70%股權(quán)。截至4月30日，蒙金礦業(yè)加不斯礦區(qū)累計(jì)查明氧化鋰礦石量6677.5萬(wàn)噸，金屬氧化物量450682噸，平均品位0.67%。贛鋒鋰業(yè)稱，本次交易旨在保障公司發(fā)展所需原材料，進(jìn)一步完善公司的資源布局，有利于保障公司長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力。此前的5月29日，贛鋒鋰業(yè)披露，公司董事會(huì)同意公司或子公司以每股0.81澳元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)澳大利亞Leo Lithium Limited公司所增發(fā)不超過(guò)總股本9.9%股權(quán)，合計(jì)交易金額約1.06億澳元。公開(kāi)信息顯示，標(biāo)的公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為馬里鋰礦資源勘探及開(kāi)發(fā)，旗下主要資產(chǎn)為位于馬里的鋰輝石Goulamina項(xiàng)目，根據(jù)JORC標(biāo)準(zhǔn)估算氧化鋰確定資源量和總資源量分別為13萬(wàn)噸和197萬(wàn)噸。
7月6日，盛新鋰能公告，子公司盛屯鋰業(yè)和關(guān)聯(lián)方廈門創(chuàng)益擬分別對(duì)惠絨礦業(yè)增資12450萬(wàn)元和70000萬(wàn)元。增資完成后，啟成礦業(yè)、盛屯鋰業(yè)和廈門創(chuàng)益直接持有惠絨礦業(yè)的股權(quán)比例分別為70.97%、15.10%和13.93%。惠絨礦業(yè)目前擁有四川省甘孜藏族自治州雅江縣1項(xiàng)探礦權(quán)。相關(guān)報(bào)告顯示，截至2020年12月底，探礦權(quán)內(nèi)I、II號(hào)礦體總計(jì)求獲氧化鋰金屬氧化物量642854噸，資源量規(guī)模為“大型”。盛新鋰能表示，公司持續(xù)在全球范圍內(nèi)積極尋求優(yōu)質(zhì)的鋰資源項(xiàng)目，不斷加大鋰資源儲(chǔ)備，提升鋰礦原料的自給率。惠絨礦業(yè)擁有優(yōu)質(zhì)的鋰礦資源和良好的開(kāi)發(fā)前景，本次投資有助于保障公司產(chǎn)能擴(kuò)張的資源供應(yīng)，提升公司在新能源材料領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。
興業(yè)證券在此前發(fā)布的鋰礦年度中期策略中表示，對(duì)于產(chǎn)能持續(xù)提升、資源自給率不斷提高的企業(yè)，有望依托量增和資源自給率提高抵消部分商品價(jià)格下滑對(duì)企業(yè)盈利造成的不利影響，而擁有礦端資源自給率高，生產(chǎn)成本處于行業(yè)偏低位置的企業(yè)，在商品價(jià)格下行周期企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)更強(qiáng)。
民生證券分析師邱祖學(xué)等人則認(rèn)為，未來(lái)鋰價(jià)中樞或?qū)⒒貧w合理。在供需過(guò)剩的景氣下行階段，大型礦山項(xiàng)目的停產(chǎn)或減產(chǎn)是行業(yè)觸底的重要標(biāo)志之一，周期底部?jī)r(jià)格往往擊穿最高成本才能帶來(lái)高成本礦山的破產(chǎn)、產(chǎn)能的出清，因此未來(lái)對(duì)價(jià)格關(guān)注的核心應(yīng)該轉(zhuǎn)變?yōu)槌掷m(xù)性而非尖頂價(jià)格，對(duì)鋰行業(yè)關(guān)注的核心應(yīng)該轉(zhuǎn)變?yōu)榱吭龆莾r(jià)格。
來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào) 記者 龐昕熠
作者：龐昕熠
評(píng)論