工商業儲能元年，真火還是虛火?

　　過去兩年，國內儲能市場的火熱程度有目共睹，但2023年的一個新變化是，工商業儲能火了。

　　先看現象。

　　近期多位行業高管對外釋放出工商業儲能業務向好的信息。美克生能源董事長魏瓊近期公開表示，初步預計其上半年業績同比增長了3到5倍;同樣以工商業儲能為業務重心的四象新能源營銷副總裁呂品毅告訴36碳，去年其營收規模在3000萬元左右，今年保守估計將達到4個億。

　　工商業儲能企業零探智能COO宮悅告訴36碳，她預計今年國內工商業儲能的裝機量將會同比增長3-5倍，預計裝機量將達到5GWh甚至更高。盛弘股份國內儲能事業部總經理劉北也在近期一次會議上公開表示，從盛弘PCS(儲能變流器)的出貨量來看，基本上(今年國內工商業儲能裝機量)可以達到3-4倍的成長。

　　所謂工商業儲能，是指容量及功率較小、用于工商業的儲能系統，目前主要通過“低電價時從電網充電，高電價時放電使用”的方式來為用電企業節省成本。

儲能細分市場的類型

　　在宏觀環境更具挑戰的今天，工商業儲能還能做到“井噴式”增長，背后最大的原因是儲能經濟性的快速提升。

　　今年以來，碳酸鋰價格相比去年11月高點腰斬，這使得占儲能系統成本50%以上的重要零部件——儲能電芯的成本下降了近10%，儲能系統的初始建設成本也隨之下降。

　　多家儲能企業高管告訴36碳，目前廣東、浙江兩省的工商業儲能可以做到“兩充兩放”(即每天充放電兩次)，回本周期最快可以做到3-4年。在當下的經濟大環境下，這是一個極為可觀的投資回報率。

　　然而，在市場火熱、預期高增長的背后，當下的工商業儲能卻仍是一個小生意，相比規模達萬億級的潛在市場空間，只走出了萬里長城的第一步——下游的投資熱情在提升，但還未形成規模化的需求。

　　“一個典型的表現是，目前國內金融機構對于持有工商業儲能資產仍然存在疑慮，大規模介入工商業儲能項目的并不是那么多。”宮悅表示。

　　通常來說，一個項目擁有了經濟性和可預期的收益之后，就能促進金融產品的成熟，從而形成社會化的投資來推動其發展壯大。這是市場要實現規模化發展一個必不可少的“放大器”。

　　目前國內光伏項目背后的主要投資、持有方實際上是國央企和金融機構，它們持有了國內市場約80%的光伏資產。但目前國央企和金融機構正大舉投資7-10年回本的光伏項目，對待3-4年回本的工商業儲能項目卻充滿疑慮。

　　這個似乎違背經濟規律的現象說明，工商業儲能要實現規模化發展，最大的癥結不在于經濟性，而在于其他更關鍵的因素。

　　工商業儲能元年，資本密集入場

　　2023年，國內工商業儲能有望正式迎來元年，而這一天行業已經翹首期待了許久。

　　“2021年大家就在提工商業儲能元年這個概念，21年開始，各地峰谷價差拉大，使工商業儲能初步具有了經濟性，但由于碳酸鋰價格高企，過去兩年項目并沒有落地很多。今年行業才真正迎來了爆發。”一位儲能企業高管如是告訴36碳。

　　今年以來，兩個影響工商業儲能經濟性的重要因素正在悄然變化。

　　首先是碳酸鋰價格的下跌。如上文所言，這直接影響到了儲能電芯的成本，既而影響到了整個儲能系統的初始建設成本。

　　其次是今年國內多個省份的峰谷電價差的繼續擴大。

　　目前，工商業儲能系統主要通過“低電價時為儲能電站充電，高電價時放電用于企業生產”，來為企業節省用電成本。峰谷電價差擴大后，工商業儲能系統的經濟性也可以得到相應提升。

　　天合儲能戰略市場與產品管理總監李秉文告訴36碳，隨著峰谷電價差繼續擴大，國內目前已經有22個省份的峰谷電價差已經超過了7毛錢，相比今年1月又增加了4個省份。

　　每度電7毛錢是CNESA(中關村儲能產業技術聯盟)認定的工商業儲能實現經濟性的門檻價差。李秉文表示，國內22個省份的工商業儲能都已經初步具備了經濟性。尤其在廣東、浙江兩個省份，每天兩個波峰和波谷可以做到“兩充兩放”，預計的投資回本周期已經在3-4年之間(工商業儲能電站的壽命大概在10-15年)。

　　經濟性的提升自然帶動了下游需求的增長。

　　“我們在市場一線的感知，關注工商業儲能的，無論是企業主，還是投資方，熱度和關注都在陡增。” 樂創能源董事長、CEO潘多昭如是告訴36碳。他預計，今年國內工商業儲能裝機量增速將超過大儲(發電側和電網側的大型儲能)，成為增長最快的儲能細分市場。

　　一級市場上，投資機構和投資人們也早已提前布局，等待拐點的到來。

　　“去年大家都可能盯著大儲，今年回過頭來大家全去看工商業儲能了。”清新資本創始合伙人胡宇晨告訴36碳，今年整個投資市場，包括創業市場，在用戶側儲能的細分板塊發展速度很快，一下可能有三四千家的公司涌入到這一領域。

　　在整個電化學儲能市場上，工商業儲能這一細分賽道有著舉足輕重的特殊地位。據胡宇晨測算，發電側的市場容量預計在5000億元人民幣左右，電網側大概在2500億元，用戶側(包含工商業儲能)的容量在5-6萬億元之間，遠遠大于發電側和電網側。

　　更重要的是，工商業儲能是一個真正市場化的賽道。胡宇晨告訴36碳：“去年(國內電化學儲能)的裝機量很大，但可能80~90%都是政策強制推動的，真正市場化的用戶數量還不到10%。工商業儲能這兩年的運行狀況來看有比較確定的商業模式，已經產生了持續的經濟效益。”

　　基于此，工商業儲能也成為了“兵家必爭之地”。多位業內人士告訴36碳，“工商業側儲能是真正的商業市場，是用戶決定的市場。”“儲能真正的決戰還在于工商業用戶這一側，得工商業者得天下。”

工商業儲能的盈利模式

　　且隨著后續儲能不斷降本和虛擬電廠等新盈利模式逐漸打開，工商業儲能市場的經濟性還將繼續提升。

　　美克生能源創始人兼首席科學家嚴曉告訴36碳，鋰電池產業發展遵循“萊特定律”，該定律認為，當整個產業的產量翻一倍，成本有望下降15%到20%，工商業儲能也會遵循這樣的降本路線。儲能電池供應商海辰儲能創始人王鵬程也在今年3月接受采訪時表示，通過材料降本、制造業降本和產品技術迭代，儲能系統的成本在未來5年會降低一半。

　　雖然目前能做到3-4年回本的只有極少數省份，但多家儲能企業高管均一致認為，未來經濟性將不再是限制工商業儲能市場規模化發展的主要阻礙。正如前文所言，工商業儲能規模化最大的癥結，在于經濟性以外的因素。

　　工商業儲能的最大瓶頸不在經濟性

　　近年來，“元年”似乎已經成了一個被風口鼓吹者用濫了的詞，其真正的含義指的是某個事物或事件開始發生的時間。而元年的稱呼，往往也意味著這一細分賽道才剛剛開始。

　　市場大火背后，實際上工商業儲能目前仍然是一個小生意，距離規模化的發展仍然有著相當距離。

　　央視財經近期援引中關村論壇上專業機構的預測指出，今年新型儲能(指除抽水蓄能以外的新型儲能技術，鋰離子電池儲能約占95%以上)市場規模有望突破480億元。而工商業儲能的裝機量占比僅為10%左右。簡單計算，工商業儲能今年的市場規模還不足50億元，與潛在的5-6萬億元市場空間相比只是萬里長城的第一步。

　　如果按照一個工商業儲能項目建設平均成本500萬元測算，今年國內的工商業儲能市場的裝機項目數量約為1000個。這意味著，下游業主方或者投資方對于工商業儲能，還未形成普遍性的、規模化的需求。

　　3-4年就能回本的項目，為何還沒成為大生意?

　　宮悅告訴36碳，目前下游項目投資方優先考慮的問題，同時也是最大的一個擔憂就是工商業儲能系統的安全性。雖然工商業儲能系統的回報率可觀，但一旦出現起火爆炸等事故，那么項目的收益率將直接歸零，甚至造成其他的財產損失。對于投資方來說得不償失。

2021年7月特斯拉澳洲鋰電儲能設施發生火災

　　目前全球儲能市場每年都會發生數十起火災爆炸事故，2021年國內的大紅門儲能火災爆炸事故也曾給行業帶來了慘痛的教訓。但截至目前，國內還沒有一個非常明確的儲能安全標準對于產品進行規范。

　　中國電科院儲能所副所長官亦標也在近期在一場會議上指出：“現在的儲能系統都是集成商，按照自己的理解做組合、布置這些設施，這種標準化還僅限于企業級，沒有上升到行業和國家標準層面。”

　　因此，“對于保險業來說，現在電化學儲能還沒有真正屬于電化學儲能的保險產品。怎么能讓保險公司敢于對儲能承保，敢于接單，將是一個重要課題。”官亦標表示。

　　除了安全問題之外，下游儲能投資方對于儲能相關政策的可持續性也存在疑惑。

　　宮悅表示，工商業儲能的經濟性來源，目前主要測算的是當地峰谷電價差，現有趨勢看是全國各地峰谷電價差仍在逐步拉大，經濟性現階段在提升，但有些投資方會擔憂，峰谷電價差的政策是否能夠一直延續。

　　此外，目前全國多地都對安裝工商業儲能給予了相應補貼，部分補貼是在項目建設時的一次性補貼，部分補貼則是針對后續運營中的每度電補貼。也有投資方擔憂這些補貼無法兌現，從而對于項目的收益率造成影響。

　　基于種種原因，目前下游項目的潛在投資方，包括企業自投、第三方投資運營商，尤其是金融機構，對于投資、持有工商業儲能項目仍然存在疑慮，限制了市場規模的擴大。

　　“我們覺得(工商業儲能)只有在作為一個資產出現的時候。那才能更好的去推廣，但目前金融機構布局很積極，真正出手的卻比較少。金融層面上就是針對于工商業儲能的產品還不是很完善，配套的保險也很少有專門針對儲能的產品。”宮悅表示。

　　收益和風險共存，先行者正積極探路

　　工商業儲能元年僅僅是一個開始。要打消下游項目投資方的顧慮，將項目轉化為可靠的資產，讓金融機構廣泛參與，真正實現規模化發展仍然任重道遠。

　　這一方面要依靠行業和國家相關技術標準的成熟和出臺。如上文所言，只有標準成熟，保險公司才敢于對儲能承保和接單。

　　“行業的標準越來越健全，國內工商業儲能的安全和性能有了衡量標準，大家的投資積極性才會提升。”宮悅告訴36碳。

　　今年7月，關于電化學儲能安全的國家標準GB/T 42288-2022《電化學儲能電站安全規程》將正式實施，工商業儲能的產品標準和細則將進一步完善，也有望進一步增強金融機構和下游投資方對于儲能安全的信心。

　　另一方面，就像當初的光伏一樣，要讓下游投資方慢慢接受這一資產，也需要一定的時間周期。

　　國內整個儲能市場自2017年開啟元年至今，也不過才6年時間，其安全性、可靠性和穩定性尚未得到充分驗證，市場對此仍然存在疑慮。

　　宮悅表示，如果儲能作為一類資產，未來能夠保持長期的安全、可靠、穩定運行，經過時間驗證。即使回本周期遠長于3-5年，也會被金融機構認可，作為一項可長期持有的資產。

　　一個可以比照的對象就是今天的分布式光伏市場。雖然目前國內分布式光伏電站的投資回報期普遍在7-10年，遠比工商業儲能要長，但由于經過了十幾年的驗證，大量金融機構和國央企介入投資。目前國內分布式光伏市場規模已經接近2000億元。

　　值得一提的是，目前已有一些專業的、對市場有信心的投資方正在“積極探路”，作為先行者參與到工商業儲能項目的投資當中。它們覬覦項目豐厚的回報率，同時也承擔著儲能安全、政策變動等諸多風險。

　　一位儲能企業高管告訴36碳，目前在工商業儲能經濟性較強的浙江省，至少有30家資方正在大量投資工商業儲能項目，資金來自于私募和銀行配資等。

　　一些金融機構如融資租賃、保險等也開始積極介入工商業儲能領域，推出儲能相關的金融產品。“我們已經錯過3萬億的光伏市場，不能再錯過3萬億的儲能市場。”平安國際融資租賃城市基礎設施與運營群產品總監郭興亮在近期一次會議上表示。

　　基于在一線的觀察，上述儲能企業高管告訴36碳，經過兩三年之后，整個金融領域對于儲能的配資和金融支持將會非常成熟。

　　36碳注意到，國家政策對于儲能規模化發展的時間節點也是在三年后。2022年3月國家發改委、國家能源局印發的《“十四五”新型儲能發展實施方案》指出，到2025年，新型儲能由商業化初期步入規模化發展階段。

　　屆時，工商業儲能市場或有望真正迎來規模化發展的拐點，走出邁向萬億市場的關鍵一步。

　　來源：36氪 文：王方玉

作者：王方玉