儲能迎高增長機遇!產業鏈核心環節龍頭梳理

: 電力網; 2023-05-06; 來源：樂晴智庫; 瀏覽：

　　2022年國內已完成招標的儲能項目達到 29GWh(其中獨立儲能 21GWh)，2023 年隨著電池成本下降，儲能經濟性提升，儲能裝機有望超預期增長。

　　儲能在電力系統中具有剛性需求，2023 年儲能有望保持高增態勢。

　　在電力系統領域，儲能的應用場景可分為發電側、用戶側以及電網側。

　　發電側可用于系統調頻、可再生能源并網、電力調峰、輔助動態運行等;在用戶側主要用于電力自發自用、峰谷價差套利、容量電費管理和提升供電可靠性等;在電網側主要用于可再生能源并網、緩解電網阻塞、延緩輸配電設備擴容升級等。

　　隨電力系統向著“高比例可再生能源和高比例電力電子設備”雙高趨勢快速發展，峰谷價差在分時電價政策下持續拉大，進一步提升用戶側儲能項目的盈利空間。

　　儲能在電力系統主要應用場景：

　　海外來看，美國政策積極推動，大儲建設加速，歐洲大儲商業模式較為成熟多元，能源通脹疊加地緣政治刺激戶儲需求快速增長，機構預計全球儲能 21-25 年復合增速有望達 90%，其中戶儲長期 5 年復合增速達 91%。

　　儲能行業概覽

　　儲能根據能量存儲形式的不同，可分為電儲能、熱儲能和氫儲能。

　　電儲能是最主要的儲能方式，按存儲原理的不同可分為電化學儲能和機械儲能兩種技術類型。

　　其中，電化學儲能是指各種二次電池儲能，主要包括鋰離子電池、鉛蓄電池和鈉硫電池等;機械儲能主要包括抽水蓄能、壓縮空氣儲能和飛輪儲能等。

　　按照CNESA口徑，新型儲能技術包括鋰電池、鈉硫電池、鉛蓄電池、液流電池等電化學儲能技術，以及飛輪儲能和壓縮空氣儲能。

　　“十四五”期間儲能有望呈現多種技術路線并舉的發展態勢。

　　儲能產業鏈

　　行行查 | 行業研究數據庫資料顯示，儲能產業鏈上游包括電芯廠家和各類電子元器件廠家。

　　儲能產業鏈中游主要包括儲能電池廠家、、PCS(雙向變流器)廠家、BMS(電池管理系統)廠家、EMS(能量管理系統)廠家以及儲能系統生產商等。

　　產業鏈下游則包括儲能系統銷售渠道(安裝商、貿易商等)以及包括發電側、電網側和用戶側在內的各類用戶。

　　其中，儲能電池和儲能逆變器為儲能系統兩大關鍵材料，成本占比分別為60%、20%。因此，儲能市場空間測算主要以測算儲能逆變器以及儲能鋰電池市場規模為主。

　　儲能產業鏈：

　　資料來源：沃太能源招股書

　　儲能電池行業的競爭格局較為集中，頭部效應較為明顯。從全球市場來看，2022年，寧德時代和比亞迪的市場份額仍位列前兩名。在國內市場，2021年寧德時代儲能電池市場份額近六成，如果考慮到時代上汽的份額，寧德體系的公司市占率更高，比亞迪緊隨其后，儲能電池市場份額16.0%。中創新航排名第三，市場份額4.3%。

　　據不完全統計，2023年初至今國內儲能系統項目中標容量4.3GWh，中標容量排名第一的企業是比亞迪。截至目前，2023年1-3月儲能系統中標均價分別為1.43元/Wh、1.48元/Wh、1.22元/Wh，其中，2023年1月中標均價同比基本持平，2023年2-3月同比呈下降趨勢。

　　儲能變流器(PCS)可以控制儲能電池組的充電和放電過程，進行交直流的變換。

　　據弗若斯特沙利文數據，按容量計算出貨量，2021年全球儲能逆變器出貨量前五名分別為Power Electronics、陽光電源、SMA、科華數據與上能電氣，市占率分別為24.8%、12.4%、11.4%、9.5%和6.7%，CR3和CR5分別為48.6%和64.8%。我國在前十席中占據七席，市占率超50%。

　　僅就戶用儲能逆變器來看，2021年全球用戶側儲能逆變器出貨量前五名分別為特斯拉、派能科技、比亞迪、華為和LG Energy，我國出貨量占比超40%。

　　隨著錦浪科技、固德威、德業股份等國內企業在儲能變流器中的生產、渠道布局建設加速，預計我國在儲能逆變器方面的市場份額有望進一步提升。